Le rapport Smart Yield: septembre 2021

Dans un souci de transparence envers notre communauté, nous recueillons mensuellement nos données pour vous donner un rapport sur les chiffres clés liés aux portefeuilles Smart Yield de SwissBorg.

Le contenu de ce rapport sera sujet à changement en fonction de vos feedbacks et de l'évolution des informations que nous recevons.  

Le Smart Yield wallet simplifie et optimise le rendement de vos cryptoactifs, chaque jour. L'objectif est de trouver le meilleur rendement pour le risque le plus faible, ainsi que d'offrir certaines des meilleures conditions de rendement disponibles sur le marché. Découvrez comment fonctionne le Smart Yield.

Le panorama de la DeFi

Historiquement, septembre a été le mois le plus sous-performant pour les marchés traditionnels: au cours des 70 dernières années, le S&P 500 a généré un rendement moyen de -0,62%. Le mois suivant le plus sous-performant est le mois d'août, avec un rendement moyen de -0,16%. Que cela soit dû à des relations de cause à effet ou à une prophétie autoréalisatrice, l'Effet Septembre est largement reconnu. 

L'histoire limitée du Bitcoin a également montré que septembre est l'un des mois les moins performants, et cette année n'est pas différente. L'activité de la DeFi est généralement en corrélation avec la performance du marché des cryptoactifs, et bien que la valeur totale bloquée (TVL) n'ait pas diminué, nous avons assisté à une période de stagnation. Ceci est dû au fait que Fantom et Avalanche ont commencé à mettre en place des programmes d'incitation pour augmenter l'adoption par les utilisateurs, où les deux offrent leurs tokens natifs pour déposer des liquidités sur certaines de leurs plateformes DeFi.

Normalement, dans cette section nous soulignons les exploits les plus importants ou les plus novateurs observés au cours du mois. Cette édition mérite une reconnaissance particulière car la plateforme examinée est Compound. Cette plateforme est considérée comme l'une des plus sûres, et on peut dire qu'elle a lancé la tendance du yield farming l'année dernière. Une mise à jour du contrat Comptroller (la couche de gestion des risques responsable de la détermination des liquidations, ainsi que de la distribution des tokens COMP) a introduit un bug qui permettait aux utilisateurs de réclamer plus de tokens que prévu, ce qui a entraîné la distribution par erreur d'environ 100 millions de dollars en tokens COMP. Bien que cet incident n'ait pas entraîné de perte directe des dépôts des utilisateurs, le coût de l'exploit est important. 

D'un autre côté, ce mois-ci détient également le record de la plus grande prime causée par un bug. Un développeur a identifié et signalé un exploit dans Belt Finance, qui aurait coûté 10 millions de dollars à ses utilisateurs. Au lieu de cela, le développeur a reçu environ 1 million de dollars en récompense, le montant le plus élevé attribué jusqu'à présent dans la DeFi. Ces deux événements soulignent que la DeFi en est encore à ses débuts.

Analyse des Smart Yield wallets

Ce mois-ci, un nouveau cryptoactif a été ajouté au programme Smart Yield: MATIC, le token natif de Polygon, une blockchain compatible avec Ethereum qui est devenue très populaire au début de l'année pour son alternative bon marché aux plateformes DeFi. De nombreux utilisateurs ont activé le Smart Yield wallet, plus de 4 000 utilisateurs obtenant un rendement sur leurs MATIC à la fin du mois.

Le nombre d'utilisateurs de l'USDC Smart Yield continue de diminuer, avec un total de plus de 30 millions d'USDC retirés. Cela est dû en partie à la réduction du taux de rendement ainsi qu'à l'augmentation des échanges vers d'autres devises. Malgré une augmentation du nombre d'utilisateurs dans les Smart Yield wallets de BTC et ETH, le montant total des rendements obtenus a stagné ce mois-ci. Là encore, cela peut être dû à la nature du marché et à la réduction des taux de rendement.  

Optimiseur de stratégie

L'optimiseur Smart Yield a augmenté l'exposition à la chaîne Polygon en la joignant aux protocoles existants. Les autres allocations sont restées similaires, aucun changement massif n'a eu lieu sur le côté sûr de la DeFi. 

La fin du mois a été surprenante, BNB ayant soudainement atteint 12%. Ceci était dû à une demande accrue de prêts sur Venus.

Filet de sécurité

SwissBorg a mis en place un programme de filet de sécurité d’1 million USD en CHSB (8 333 333 CHSB) pour se protéger contre le risque de smart contract, et nous avons toujours investi l'équivalent de 25% des revenus du rendement maximum dans ce programme, pour nous assurer qu'il se développe parallèlement aux investissements de notre communauté.

Le filet de sécurité est un pot commun à tous les portefeuilles Smart Yield et bénéficie donc du rendement de tous les portefeuilles. Avec la croissance composée des autres Smart Yield wallets et la récupération du marché, le filet de sécurité est supérieur à 10 millions de dollars au moment d'écrire ces lignes, sa valeur fluctuant en fonction des prix sous-jacents.

Mise à jour de la stratégie Smart Yield

L’objectif du Smart Yield program de SwissBorg est de fournir le meilleur rapport risque/rendement, où les utilisateurs bénéficient de rendements optimisés pour un niveau de risque acceptable. Au cours des neuf derniers mois, l'espace de la DeFi s'est développé et a évolué à toute vitesse. Cette évolution pousse SwissBorg à mettre à jour son infrastructure de base afin d'optimiser et de diversifier pleinement le Smart Yield program. En conséquence, nous construisons une version très innovante du programme Smart Yield et, dans le même temps, nous nous orientons vers des stratégies présentant le plus faible niveau de risque disponible dans l'espace de la DeFi.

Cela implique de mettre à jour la stratégie Smart Yield de quatre manières principales.

1. Protection du patrimoine

L'optimiseur de stratégie Smart Yield donnera la priorité à la protection du patrimoine plutôt qu'à des rendements plus élevés. Cela signifie que les Smart Yield wallets déploieront exclusivement des fonds vers les plateformes ‘blue-chip’ suivantes, qui privilégient la gestion du risque:

• Aave
• Compound
• Curve/Convex
• InstaDapp
• Venus
• PancakeSwap

2. Augmentation des rendements

Après avoir lancé le programme du filet de sécurité avec 1 million de dollars en CHSB, nous l'avons fait croître au fil du temps en contribuant à hauteur de 25% des revenus du rendement maximum.

Cependant, étant donné que l'optimiseur de stratégie ne déploiera les fonds que dans les plateformes les plus sûres, il ne sera plus nécessaire d'avoir un filet de sécurité. Au lieu de cela, nous utiliserons les 25% qui étaient initialement réservés à ce programme pour augmenter vos rendements, ce qui prendra effet à partir du 7 octobre 2021 !

3. Un filet de sécurité statique

Même si nous ne continuerons pas à contribuer avec 25% au filet de sécurité, nous maintiendrons le filet de sécurité existant (actuellement évalué à 11 millions de dollars). (Le filet de sécurité de 20 millions de CHSB pour les utilisateurs Genesis Premium restera inchangé).

Nous allons également convertir l'ensemble du filet de sécurité en CHSB ! Actuellement, il est composé des différents actifs de rendement de l'application SwissBorg (CHSB, USDC, USDT, BTC, ETH, XRP et MATIC). En le convertissant en CHSB, nous rachetons des CHSB sur le marché et exerçons une pression positive sur le prix de notre token.

Au fil du temps, la valeur du filet de sécurité augmentera parallèlement au prix du CHSB.

4. Des offres de rendement plus diversifiées

Nous prévoyons également de mettre en place plus d'options pour obtenir un rendement dans l'application SwissBorg. Cela comprend l'ajout du ‘staking’ à l'application SwissBorg, ce qui vous donnera un autre moyen d’obtenir un rendement. Alors que le yield farming n'offre aucune protection du capital, le staking permet de diversifier la gamme de stratégies disponibles ainsi que le risque sous-jacent, permettant à nos utilisateurs de protéger et d'accroître leur patrimoine. 

À l'avenir, lorsque l'écosystème DeFi sera plus mature, le programme Smart Yield envisagera de se diversifier sur d'autres plateformes.