Dans un souci de transparence envers notre communauté, nous recueillons mensuellement nos données pour vous donner un rapport sur les chiffres clés liés aux portefeuilles Smart Yield de SwissBorg.
Le contenu de ce rapport, mis à jour mensuellement, sera sujet à changement en fonction de vos commentaires et de l'évolution des informations que nous recevons.
Le Smart Yield wallet simplifie et optimise le rendement de vos crypto, chaque jour. L'objectif est de trouver le meilleur rendement pour le risque le plus faible, ainsi que d'offrir certaines des meilleures conditions de rendement disponibles sur le marché.
Découvrez comment fonctionne le Smart Yield.
Le panorama de la DeFi
Le mois dernier, nous avons signalé le ralentissement de la croissance de la DeFi, en utilisant la valeur totale verrouillée (le TVL, Total Value Locked) comme mesure pour mesurer l'intérêt du marché. En termes de dollars, le TVL est resté stationnaire. Bien qu'il y ait quelques fluctuations mineures entre les chaînes, nous ne voyons aucune tendance réelle suggérant un gain ou une perte d'intérêt pour les protocoles DeFi tout au long du mois de juin. Pour Ethereum en particulier, le TVL en ETH a connu une augmentation constante, passant d'environ 32 millions à 38 millions d'ETH verrouillés. Dans le même temps, les chaînes secondaires (BSC et Polygon) ont perdu du TVL, suggérant une position plus averse au risque sur le marché, car Ethereum est toujours considéré comme la chaîne principale et “plus sûre”.
Les fluctuations du marché n'ont pas arrêté le développement dans l'espace. Le réseau Kyber a annoncé son passage à Polygon au milieu du mois, Balancer ayant également fait le passage très récemment. Les deux sont considérés comme des noms familiers au sein de la DeFi, et une poignée d'autres projets plus petits ont fait de même. L'adoption continue de Polygon montre qu'il est là pour rester dans un avenir immédiat, bien qu'il ne soit pas clair si les mouvements suivent ou créent une demande.
Nous continuons d'insister sur les risques de la DeFi. La fréquence des exploits a semblé ralentir la première quinzaine du mois, mais a ensuite rapidement repris du rythme la seconde quinzaine. L'un des exploits a été réalisé sur Iron Finance sur Polygon, avec un nouveau vecteur d'attaque tirant parti d'une faille dans la logique d'arbitrage de la plateforme ainsi que de la panique des investisseurs impliqués dans la plateforme. Il s'agissait d'un pool dans lequel l'optimiseur de stratégie avait investi, bien que l'impact sur notre programme de rendement ait été minime. Plus de détails peuvent être trouvés dans la section Filet de sécurité vers la fin de ce rapport.
Analyse des Smart Yield wallets
Le nombre d'actifs dans notre programme Smart Yield ne cesse d'augmenter. Ce mois-ci, BNB et USDT ont été ajoutés, tandis que XRP le 1er juillet. Les deux nouveaux portefeuilles ont été couronnés de succès, avec une entrée croissante au cours de cette première semaine pour l'USDT et un demi-million d'USDT en total.
Le nombre d'utilisateurs sur tous les portefeuilles Smart Yield continue d'augmenter, mais à un rythme plus lent que lorsque nous avons lancé USDC, ETH et BTC pour la première fois. La raison en est probablement un intérêt plus faible pour les marchés de la cryptographie en général (en particulier de la part des investisseurs de détail), car les actifs ont chuté par rapport à leurs pics historiques d'avril et de mai. La volatilité continue également d'augmenter, du fait d'une combinaison d'une saisonnalité défavorable (été) et d'une faible quantité d'actifs sur les échanges.
Depuis le 23 juin, nous avons observé que le montant total dans l’USDC Smart Yield wallet est sur une tendance baissière, bien que cela coïncide avec le lancement de l’USDT Smart Yield wallet (24 juin), et ait été liée aux transferts vers l'USDT.
Les nouveaux Yield wallets continuent également d'attirer de nouveaux capitaux de l'extérieur de l'application, avec 35 966 nouveaux BNB et 1,5 million d’USDT ayant été ajoutés dans le Smart Yield.
Au cours du dernier mois, nous avons également vu les rendements moyens chuter en raison de l'environnement de marché actuel. Les altcoins (cryptomonnaies alternatives) sont moins performantes par rapport à Bitcoin, en particulier les tokens des plateformes DeFi, ce qui a un effet négatif sur les rendements du Smart Yield. Les rendements ont également diminué à l'échelle mondiale en raison de la normalisation des plateformes DeFi sur les principales blockchains: Ethereum, Binance et Matic.
Il existe également de plus en plus de pools de liquidité dont le rapport risque/rendement ne répond pas aux exigences de notre optimiseur de stratégie, ce qui s'est traduit par une moindre diversification des investissements réalisés par le programme Smart Yield fin juin afin de réduire le risque pour nos utilisateurs.
USDC Smart Yield
BTC Smart Yield
ETH Smart Yield
BNB Smart Yield
USDT Smart Yield
Optimiseur de stratégie
Afin d'obtenir le meilleur rendement possible pour un niveau de risque optimal, la stratégie Smart Yield consiste à se diversifier dans de nombreuses applications DeFi et CeFi une fois qu’elles ont été auditées (Smart contract et due diligence) afin de limiter les risques.
30 applications différentes ont été utilisées en juin pour une diversification maximale sur 3 blockchains différentes.
Fin juin, l'allocation du programme Smart Yield est devenue plus concentrée qu'en début de mois, la plupart des stratégies d'apport de liquidité n'étant pas suffisamment rentables pour compenser la volatilité et le risque de la plateforme.
L'objectif de l'optimiseur de stratégie est de trouver le meilleur rapport risque/rendement (car les portefeuilles Smart Yield sont conçus pour protéger le capital), afin d’obtenir des rendements normalisés sur le long terme. Même si les rendements de notre programme sont ajustés quotidiennement, les portefeuilles Smart Yield ont été conçus pour des investissements à long terme, ce qui signifie que les rendements doivent être évalués en fonction de leurs moyennes sur 6 à 12 mois, plutôt que sur une base quotidienne.
La diversification sur plusieurs blockchains et le marché extrêmement volatil sont responsables de l'augmentation des transactions dans le programme Smart Yield, démontrant la complexité et la puissance de l'optimiseur de stratégie. Avec l'augmentation des offres sur l'écosystème DeFi et l'ajout de nouveaux portefeuilles Smart Yield, cette diversification devrait se poursuivre.
On note ici que l'augmentation du nombre de transactions est un signe sain pour la gestion des risques et l'optimisation, et démontre également la concurrence féroce dans l'écosystème DeFi, qui n'est pas gérable sans un système complexe comme l'optimiseur de stratégie.
Filet de sécurité
SwissBorg a également mis en place un programme de filet de sécurité d’1 million USD en CHSB (8 333 333 CHSB) pour se protéger contre le risque de smart contract, et nous investissons l'équivalent de 25% des revenus du rendement maximum dans ce programme pour nous assurer qu'il se développe parallèlement aux investissements de notre communauté.
Le filet de sécurité est un pot commun à tous les portefeuilles Smart Yield et bénéficie donc du rendement de tous les portefeuilles. Ainsi, avec l'arrivée de BTC ainsi que la croissance composée d’USDC et ETH, le filet de sécurité est supérieur à 9,5 millions de dollars au moment de la rédaction de cet article, malgré le fait que le CHSB a subi une correction en mai.
En juin, le protocole Iron Finance a été victime d'une attaque économique sophistiquée. Le token IRON, un stablecoin partiellement collatéralisé, a perdu 25% de sa valeur, ce qui a eu une incidence sur la valeur du programme Smart Yield. Cependant, la perte était inférieure à 0,27% du programme.
Comme le protocole Iron Finance a été considéré comme un "pool de stratégie complexe", l'optimiseur de stratégie a appliqué une gestion conservatrice des risques à cet investissement. Grâce à cette gestion des risques, le programme Smart Yield a été en mesure de compenser la perte sans avoir à utiliser le filet de sécurité pour indemniser nos utilisateurs.
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