Cours Global Dollar

Le Global Dollar (USDG) se distingue des stablecoins traditionnels et historiques grâce à plusieurs caractéristiques majeures :

• Un modèle économique avantageux pour les partenaires : L'USDG alimente le Global Dollar Network (GDN). Contrairement aux stablecoins traditionnels où l'émetteur conserve la grande majorité des revenus générés par les réserves, le GDN permet aux entreprises partenaires participantes de percevoir jusqu'à 100 % des rendements générés par les actifs de réserve adossés et détenus sur leurs plateformes, tout en bénéficiant de récompenses supplémentaires pour le mint, la détention et l'adoption du jeton.
• Des normes prudentielles et réglementaires strictes : L'USDG est conçu pour répondre aux cadres réglementaires mondiaux les plus rigoureux, notamment la supervision de la MAS à Singapour et la pleine conformité avec la réglementation MiCA dans l'UE, garantissant ainsi la ségrégation des actifs à l'abri de toute faillite (bankruptcy-remote).
• Des Token Extensions avancées sur Solana : Sur Solana, l'USDG s'appuie sur les Token Extensions natives telles que le Permanent Delegate, les Confidential Transfers et les Transfer Hooks, intégrant ainsi les règles de conformité et de confidentialité directement au niveau du token, sans recourir à des smart contracts externes.
• Le soutien d'un écosystème de premier plan : Il est soutenu par une coalition de leaders mondiaux tels que Paxos, Robinhood, Kraken, Mastercard, Worldpay et SwissBorg.

La cryptomonnaie Global Dollar (USDG) offre plusieurs cas d'usage dans les domaines des paiements, de la DeFi et des opérations d'entreprise :

• Partage des revenus pour les entreprises : Sert d'actif central au Global Dollar Network, permettant aux partenaires du réseau de percevoir des récompenses et des revenus récurrents en émettant, détenant et acceptant l'USDG.
• Paiements et règlements : Fonctionne comme un actif de paiement stable disponible 24h/24 et 7j/7, permettant aux utilisateurs d'envoyer, de recevoir et de régler des transactions en quelques minutes à travers le monde, sans dépendre des horaires bancaires traditionnels.
• DeFi et réserve de liquidités (dry powder) pour le trading : Agit comme une brique de base interopérable pour les applications décentralisées, les paires de trading et le déploiement de capital.
• Récompenses Smart Cash : Sur des plateformes comme SwissBorg, détenir de l'USDG permet aux utilisateurs de participer au programme Smart Cash pour obtenir des récompenses de fidélité (en BORG verrouillés) tout en conservant leurs dollars numériques 100 % liquides pour investir régulièrement (Auto-Invest), acheter lors des baisses de marché (Trigger Orders) ou effectuer leurs dépenses quotidiennes par carte de paiement.

Selon son whitepaper, Global Dollar (USDG) promet :

• Un adossement et un rachat intégraux à 1:1 : Il fonctionne selon un modèle de réserves non fractionnaires, où les tokens ne sont mintés que lorsque les devises fiat correspondantes entrent dans les réserves, et burnés immédiatement lors du rachat. Le rachat contre des USD est garanti à 1:1, les rachats directs en monnaie fiat étant traités dans un délai maximal de J+5 jours ouvrés (la plupart étant traités en moins d'une journée).
• Des réserves ségréguées de haute qualité : Les réserves d'adossement sont ségréguées sous forme de trust au bénéfice des détenteurs de tokens et sont limitées aux dépôts en espèces, aux titres de créance à court terme (échéance résiduelle ≤ 3 mois, notés au minimum « AA- »), aux accords de prise en pension au jour le jour (reverse repos) surcollatéralisés par des titres du Trésor américain, ainsi qu'aux fonds monétaires institutionnels du gouvernement américain à VNI stable.
• Une disponibilité mondiale 24/7 : Une transférabilité et une accessibilité continues sur les blockchains publiques de Layer-1 et Layer-2 prises en charge et approuvées par la MAS.
• Des audits et une surveillance stricts : Des attestations publiques indépendantes mensuelles, des audits annuels des réserves, des audits de code réalisés par des sociétés de sécurité indépendantes, ainsi qu'une surveillance on-chain continue et un suivi des fraudes assurés par Chainalysis.

Le Global Dollar (USDG) a été créé et émis par Paxos, une entreprise d'infrastructure financière régulée qui émet des jetons adossés à des actifs depuis 2018. Selon les juridictions, il est émis par l'intermédiaire de Paxos Digital Singapore (PDS) et de Paxos Issuance Europe Oy (PIE), et soutenu par une coalition fondatrice de partenaires mondiaux formant le Global Dollar Network, parmi lesquels Kraken, Robinhood, Mastercard, Worldpay et SwissBorg.

Paxos et ses partenaires ont créé l'USDG pour répondre aux principales limites du secteur des stablecoins : les émetteurs traditionnels conservent généralement la quasi-totalité des intérêts et des revenus générés par les réserves, tandis que les plateformes qui favorisent leur adoption n'en tirent que peu d'avantages économiques. L'USDG réaligne ces incitations en redistribuant les revenus des réserves aux entreprises, tout en offrant aux particuliers comme aux professionnels du monde entier un stablecoin de qualité institutionnelle, pleinement conforme et soumis à une surveillance prudentielle.

Vous pouvez utiliser le token Global Dollar (USDG) au sein de différents environnements :

• Conservation et transfert : Stockez et transférez des USDG à l'aide de n'importe quel portefeuille crypto compatible sur les réseaux pris en charge, notamment Ethereum (en tant que token ERC-20) et Solana.
• Trading et investissement : Utilisez vos USDG sur des exchanges comme SwissBorg comme réserve de liquidités (« dry powder ») pour trader d'autres cryptomonnaies, mettre en place des plans récurrents d'Auto-Invest, ou placer des Trigger Orders automatisés sans laisser vos fonds dormir.
• Génération de rendements avec Smart Cash : Dans l'application SwissBorg, les utilisateurs peuvent souscrire au programme USDG Smart Cash pour gagner des récompenses de fidélité mensuelles en BORG sur leurs soldes disponibles, sans période de blocage ni délai de retrait (« cooldown »).
• Paiements du quotidien : Allouez votre solde à vos transactions quotidiennes par carte de paiement.
• Rachat direct en monnaie fiduciaire (fiat) : Les utilisateurs éligibles peuvent échanger directement leurs USDG au ratio de 1:1 contre des dollars américains via Paxos, 24h/24 et 7j/7.

Global Dollar peut être acheté sur l'application SwissBorg en quelques clics. Téléchargez l'application pour Android ou iOS et échangez des cryptomonnaies instantanément au meilleur prix.

Global Dollar a pour objectif de répondre aux principaux défis systémiques du marché des stablecoins :

• Une répartition inéquitable des revenus : Dans les écosystèmes de stablecoins traditionnels, les émetteurs conservent la quasi-totalité des revenus générés par les actifs de réserve, ne laissant que très peu de retombées positives aux entreprises et aux plateformes d'échange qui stimulent pourtant l'adoption du réseau.
• Incertitude et risques réglementaires : De nombreux stablecoins actuels opèrent en dehors de toute surveillance prudentielle ou manquent de garanties transparentes et protégées contre la faillite (bankruptcy-remote). USDG résout ce problème en se conformant à des réglementations strictes, telles que le cadre MiCA de l'UE et les directives de la MAS, garantissant que les réserves sont ségréguées sous forme de fiducie (trust).
• Une infrastructure financière lente et cloisonnée : Les règlements transfrontaliers traditionnels en monnaie fiduciaire prennent plusieurs jours et ne fonctionnent que pendant les heures d'ouverture des banques. USDG offre un règlement quasi instantané, 24h/24 et 7j/7, ainsi qu'une programmabilité sur les blockchains publiques.

Oui. Le code du smart contract de Global Dollar est open-source et hébergé publiquement sur GitHub dans le dépôt paxosglobal/usdg-contract. De plus, le code de son smart contract peut être consulté sur Etherscan et a été audité par des sociétés tierces indépendantes spécialisées en cybersécurité, notamment Zellic et Trail of Bits.

Les tokens USDG sont générés via un processus d'émission (minting) centralisé géré directement par Paxos :

• Émission intégrale à un ratio de 1:1 (Non-Fractional) : Les tokens sont émis exclusivement lorsque la monnaie fiduciaire correspondante ou des équivalents de trésorerie sont déposés sur les comptes de réserve ségrégués de Paxos.
• Contrôle de l'offre basé sur les rôles : L'émission (minting) et la destruction (burning) on-chain sont régies par un contrat dédié SupplyControl. Seules les adresses autorisées disposant du rôle SUPPLY_CONTROLLER_ROLE peuvent émettre ou détruire des USDG. Ces contrôleurs d'offre peuvent également être configurés avec des limites de débit (rate limits) afin de restreindre le nombre de tokens pouvant être émis sur des périodes données.
• Destruction lors du rachat : Lorsque les utilisateurs rachètent des USDG contre des dollars américains, les tokens correspondants sont immédiatement retirés de la circulation et détruits (burned).

USDG offre une grande scalabilité et des délais de règlement ultra-rapides en se déployant directement sur des réseaux Layer-1 et Layer-2 à haut débit :

• Déploiement multi-chain : Initialement émis sur Ethereum (où le règlement s'effectue en quelques minutes), USDG est également déployé sur des réseaux haute performance tels qu'Arbitrum One et Solana.
• Token Extensions de Solana : Sur Solana, USDG exploite les Token Extensions natives, permettant des transferts rapides, évolutifs et à faible coût, sans nécessiter de smart contracts externes.
• Vitesse de règlement en monnaie fiat : Pour les utilisateurs échangeant directement leurs tokens contre des devises fiat via Paxos, les retraits prennent au maximum 5 jours ouvrés (J+5), la grande majorité étant traitée en moins de 24 heures.

L'USDG est régi par un cadre institutionnel centralisé et réglementé, associé à des protections de rôles on-chain :

• Gouvernance multisignature : Les rôles administratifs critiques sur le smart contract (DEFAULT_ADMIN_ROLE, PAUSE_ROLE, ASSET_PROTECTION_ROLE et SUPPLY_CONTROLLER_MANAGER_ROLE) utilisent des contrats multisignatures. Afin d'éviter tout contrôle unilatéral, toute modification du contrat requiert un quorum de signataires physiquement présents au même endroit.
• Surveillance réglementaire : L'émission des tokens et la gestion des réserves sont encadrées par des régulateurs prudentiels : l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) et l'Autorité de surveillance financière finlandaise (FIN-FSA).
• Protection des actifs et suspension : Paxos conserve un rôle de suspension (PAUSE_ROLE) pour interrompre les transferts et les approbations de tokens en cas de menace critique pour la sécurité, ainsi qu'un rôle de protection des actifs (ASSET_PROTECTION_ROLE) permettant de geler, dégeler ou effacer des soldes si les autorités compétentes l'exigent légalement.

La vision à long terme du Global Dollar et du Global Dollar Network est d'accélérer l'adoption mondiale des stablecoins et de créer un système financier inclusif, efficace et accessible.

En réunissant des leaders du secteur — tels que Paxos, Kraken, Robinhood, Mastercard, Worldpay et SwissBorg — au sein d'un réseau ouvert et transparent, le GDN vise à faire évoluer le paysage des stablecoins, aujourd'hui dominé par des émetteurs monopolistiques, vers un écosystème collaboratif où les retombées économiques sont redistribuées équitablement aux plateformes qui génèrent une réelle adoption, de la liquidité et des cas d'usage concrets.