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Le rapport Smart Yield : décembre 2021

13 janvier 2022

Le rapport Smart Yield: décembre 2021
Bastien Muster Chief Analytics Officer

Bastien Muster

Chief Analytics Officer

Dans un souci de transparence envers notre communauté, nous recueillons mensuellement nos données pour vous donner un rapport sur les chiffres clés liés aux portefeuilles Smart Yield de SwissBorg.

Le contenu de ce rapport sera sujet à changement en fonction de vos feedbacks et de l'évolution des informations que nous recevons. Ce mois-ci, le rapport a été débarrassé des graphiques encombrants, remplacés par un nouveau tableau.

Smart Yield wallets traités dans ce rapport
Smart Yield wallets traités dans ce rapport

Le Smart Yield wallet simplifie et optimise le rendement de vos cryptoactifs, chaque jour. L'objectif est de trouver le meilleur rendement pour le risque le plus faible, ainsi que d'offrir certaines des meilleures conditions de rendement disponibles sur le marché. Découvrez comment fonctionne le Smart Yield.

Le panorama de la DeFi 

Avec la fin de l'année, il est utile de prendre du recul et d'apprécier l'ampleur de la croissance de la DeFi en 2021. La TVL (valeur totale verrouillée) a été multiplié par 10, alors qu'au début de l'année, il ne représentait que 23 milliards de dollars, répartis en grande partie sur deux chaînes seulement (Ethereum et Binance Smart Chain). Le total actuel de la TVL dans la DeFi est supérieur à 230 milliards de dollars, les 5 premières chaînes détenant plus de 10 milliards de dollars chacune.

L'été 2020 conserve à juste titre le titre de "l'été de la DeFi", où elle est reconnu pour être passé de moins de 4 millions d'ETH à plus de 30 millions d'ETH en TVL. Le début de l'année 2021 a poussé ce chiffre à plus de 45 millions d'ETH, et a également été une période haussière sur le marché. L'année marque également la première fois qu'il y a à la fois un volume important de TVL de la DeFi, et une action volume/prix significative sur le marché, et nous voyons une corrélation intéressante entre les deux.

Le mois de juillet a été bas en termes de prix, tandis que le mois de novembre a connu des sommets historiques. Pour la TVL en DeFi libellée en ETH, le mois de juillet a été un all-time-high et pendant le mois de novembre les dépôts étaient en baisse. L'action actuelle des prix est également orientée vers les bas, et nous observons la même relation inverse où la TVL en ETH est à nouveau à un sommet historique. Il est trop tôt pour déterminer des corrélations cohérentes, mais cela pourrait indiquer une psychologie de marché intéressante (au moins pendant une phase haussière générale d'un macro-cycle). L'appréciation montre une volonté de faire du trading soit pour obtenir des rendements supplémentaires, soit pour prendre des profits. L'action des prix à la baisse est plus simple et montre une approche sans risque où les participants se contentent d'un revenu passif grâce à la DeFi. Elle montre que même pendant les périodes baissières, beaucoup restent "dans la crypto" et recherchent des rendements passifs.

Nous avons mentionné que la TVL se situe actuellement à 230 milliards de dollars répartis sur plusieurs chaînes. Cependant, près de 150 milliards de dollars de ce montant restent encore sur Ethereum. L'année a vu plusieurs nouvelles chaînes entrer dans l'espace, dont quelques-unes sont des solutions de couche 2 pour Ethereum. Aucune d'entre elles n'a réussi à s'approcher de la TVL d'Ethereum et montre que l'avantage du premier arrivé joue encore un grand rôle dans la domination d'Ethereum, même avec les frais de gaz élevés. Il est probable que cela restera le cas jusqu'à ce qu'une application soit déployée sur une chaîne autre qu'Ethereum, et soit en mesure d’attirer naturellement un grand nombre d'utilisateurs. Le mot clé ici est "naturellement", c'est-à-dire que les utilisateurs interagissent avec l'application parce qu'elle répond à un besoin (les jeux en sont l'exemple le plus évident), par opposition aux programmes de rendement incitatifs.

Analyse des Smart Yield wallets

Le tableau suivant résume les mouvements des Smart Yield wallets en décembre. Le nombre d'utilisateurs qui les utilisent continue d'augmenter sur tous les cryptoactifs sauf un, l'USDC. D'autre part, tous les cryptoactifs non stables (à l'exception de XRP) ont vu leur valeur totale diminuer, ce qui signifie que les utilisateurs existants ont réduit leur exposition aux Yield wallets (et aux cryptoactifs non stables en général). Le XRP Yield a atteint un nouveau sommet historique de 9%, ce qui a augmenté le montant total des fonds de plus de 15%.

Statistiques de décembre pour tous les Smart Yield wallets
Statistiques de décembre pour tous les Smart Yield wallets
APY de décembre BNB, ETH, MATIC, XRP

APY de décembre BNB, ETH, MATIC, XRP

APY de décembre EURT, USDC, USDT

APY de décembre EURT, USDC, USDT

Optimiseur de stratégie

Comme mentionné le mois dernier, les protocoles utilisés par l'optimiseur de stratégie ont été fortement réduits. L'allocation a été faite uniquement dans les plateformes blue-chip suivantes, qui privilégient la gestion du risque:

Comme mentionné dans les rapports précédents, les fonds sont alloués par l'optimiseur de stratégie exclusivement à des projets blue-chip. Il s'agit de:

  • Aave
  • Compound
  • Curve/Convex
  • InstaDapp
  • Venus
  • PancakeSwap
  • MIMO

En raison du nombre réduit de projets, les habituels diagrammes circulaires ont été remplacés par un tableau résumant les allocations des Yield wallets. 

La stratégie d'allocation n'a pas changé au cours du mois de décembre. Les plateformes utilisées en novembre ont donné accès à un rendement très similaire tout en restant les meilleures en termes de risque. Le XRP était particulièrement attractif ce mois-ci grâce à un airdrop pour les détenteurs de XRP, ce qui a augmenté sa demande et les récompenses pour les prêteurs de XRP.

La stratégie d'allocation
La stratégie d'allocation

Filet de sécurité

Nous vous rappelons que le financement du Filet de sécurité a été arrêté et que SwissBorg est en train de convertir les fonds en CHSB. Le Filet de sécurité statique est toujours disponible au cas où il serait nécessaire, et sa valeur augmentera avec la valeur du CHSB.

L'allocation de 25% des revenus provenant du Smart Yield Program, qui était précédemment prévue pour alimenter le Filet de sécurité, a été redistribuée aux Yields eux-mêmes, ce qui se traduit par une augmentation des taux pour nos utilisateurs.

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