Stratégie Earn sur GLMR - Analyse des risques
Matteo Bonato
DeFi Risk Analyst
Staking sur Moonbeam
Dans un souci de simplification, nous avons décidé de réduire la structure de l'Analyse des risques de chaque stratégie Earn en français. Pour lire le rapport complet en anglais, changez la langue avec le sélecteur de langue en haut de la page.
Ce qu'il faut retenir
- Le staking représente l'une des options les plus sûres de la DeFi pour générer du yield. undefined
- L'APY est dérivé du staking de tokens GLMR, contribuant au mécanisme de consensus Proof-of-Stake de la blockchain Moonbeam
- Moonbeam est une blockchain de couche 1 sur la parachain Polkadot, fournissant des applications interconnectées qui unissent les fonctionnalités entre Ethereum, Cosmos, Polkadot, et plus encore. Le GLMR est un token ERC-20 qui sert de monnaie native au réseau Moonbeam.
- Le staking de GLMR représente un investissement générant de la liquidité. Il n'y a pas de période de verrouillage, mais une période de cooldown de 14 jours s'applique à cette stratégie et les fonds ne peuvent être récupérés qu'à la fin de cette période.
- Checklist des risques. Selon nous, les risques prédominants pour cette stratégie sont les suivants : - Risque de slashing - Risque de liquidité du staking
- Période de verrouillage : Aucune. Cooldown : 14 jours.
Risques liés au protocole et à la stratégie
Score de confiance
Le staking de GLMR se fait directement à l'aide de l'application Moonbeam.
Le staking est intégré directement dans le réseau et aucun protocole supplémentaire n'est nécessaire. Par conséquent, aucun risque technique n'est attendu.
Le risque technique est fixé à 1/10.
Le risque de continuité du projet est faible (1/10).
Le risque de contrepartie est jugé faible (1/10).
Le risque de liquidité est jugé faible (1/10).
La complexité de la stratégie est faible (1/10).
Le risque de scalabilité est faible (1/10).
Le risque de durabilité de la stratégie est faible (1/10).
Le risque de yield de la stratégie est faible (1/10).
Le mécanisme de consensus Proof of Stake exige des participants qu'ils se comportent de manière responsable pour le bien général de l'écosystème. C'est pourquoi les blockchains pénalisent les validateurs qui ne respectent pas les règles en réduisant la valeur de leur mise en stake. Les deux infractions les plus courantes sont la double signature ou le fait de se déconnecter alors que le validateur devrait être disponible pour confirmer un nouveau bloc.
La blockchain Moonbeam n'impose pas actuellement de réduction de la valeur (slashing). Le pire qui puisse arriver est que les récompenses GLMR ne soient pas reçues. Cela peut se produire dans trois circonstances :
- Le collateur sélectionné sort de l'ensemble actif, c'est-à-dire qu'il cesse de collationner. Dans ce cas, il faut défaire les token et staker avec un autre collateur.
- Le collateur sélectionné cesse de créer des blocs. Cela peut être dû au fait qu'il est en panne ou qu'il rencontre des difficultés techniques.
- La délégation sélectionnée peut faire l'objet d'une surenchère de la part d'autres délégations. Seules les 300 meilleures délégations par collateur reçoivent des récompenses. Par conséquent, si 300 délégations sont supérieures à la délégation choisie, le staker ne recevra rien.
Bien qu'il n'y ait pas de risque de slashing, il est toujours possible que les récompenses ne soient pas entièrement reçues au cours de la période.
Le risque de slashing de la stratégie est de 3/10.
Le risque de liquidité sur la GLMR est faible. Le staking sur Moonbeam ne nécessite pas de verrouillage, mais d'une période de cooldown technique de 14 jours. Pendant cette période, les tokens seront hors de portée.
Le risque de liquidité est donc fixé à 2/10.
3. Conclusion
Le staking de GLMR s'accompagne d'un petit niveau de risque.
Le staking per se est généralement considéré comme un investissement très sûr.
Le staking sur Moonbeam ne nécessite pas de verrouillage, mais d'une période de cooldown technique de 14 jours. La liquidité est donc facilement disponible. Le staking est intégré dans la chaîne Moonbeam et ne comporte donc pas de risque supplémentaire.
L'équipe des risques de SwissBorg considère le staking de GLMR comme un investissement à faible risque, destiné à un investisseur ayant une bonne compréhension de la DeFi et du yield farming, qui est prêt à prendre peu de risques en échange d'une récompense équitable sur GLMR.
