Staking
La stratégie Earn pour le GRT est désormais disponible !
Avec SwissBorg Earn, vous pouvez staker vos GRT et recevoir jusqu’à 8% d’APY.
Dans cet article, vous en apprendrez plus sur les points à considérer avant de choisir cette stratégie.
Ce qu'il faut retenir
- Le staking liquide représente l'une des options les plus sûres de la DeFi pour générer du yield.
- Nous ne faisons confiance qu'à des fournisseurs de staking sûrs et fiables.
- Le yield (APY) est obtenu via le staking de GRT qui fournit des services d'indexation et de traitement des requêtes à The Graph Network.
- Le Graph est un protocole d'indexation permettant d'interroger des données pour des réseaux comme Ethereum, alimentant de nombreuses applications à la fois dans la DeFi et dans l'ensemble de l'écosystème Web3. Tout le monde peut construire et publier des API ouvertes, appelées subgraphs, que les applications peuvent interroger à l'aide de GraphQL pour récupérer les données de la blockchain. Cofondé par Yaniv Tal, Jannis Pohlman et Brandon Ramirez en 2018, The Graph a levé 19,5 millions de dollars depuis 2019, dont 10 millions de dollars en ventes de tokens lors de son lancement en octobre 2020.
- Le staking liquide de GRT représente un investissement générateur de yield très liquide. Il n'y a pas de période de verrouillage et les fonds peuvent être récupérés à tout moment.
- Checklist des risques: Cette stratégie ne pose aucun risque particulier.
Ceci étant dit, les principales source potentielles de risque pourraient être :
- Le risque de contrepartie
- Le risque de liquidité du protocole
1. Explication de la stratégie
La stratégie est plutôt simple : vous déposez des GRT auprès du fournisseur de staking et vous obtenez des récompenses.
Période de verrouillage : Aucune. Les actifs peuvent être récupérés à tout moment.
2. Risques
Score de confiance
Seuls les fournisseurs de staking fiables et sûrs avec un score CER élevé sont considérés.
Le classement de cybersécurité CER est fondé sur une méthodologie compréhensive qui inclut près de 20 indicateurs, et qui considère notamment la sécurité des serveurs et des utilisateurs, un test de pénétration, un prime aux bugs et l’assurance des fonds.
Chez SwissBorg nous nous assurons que les fournisseurs sont sûrs et éprouvés, et qu’ils répondent aux critères de sécurité les plus strictes.
Le score de confiance de SwissBorg pour le protocole de staking utilisé est “vert”, ce qui signifie qu’il est digne de confiance.
Risques du protocole
Risque de continuité du projet
Le risque de continuité général est considéré comme faible.
Seuls les meilleurs fournisseurs de services de staking ayant un historique de service réputé sont sélectionnés. Cela minimise les risques de problèmes de continuité qui nécessiteraient le transfert de l'activité de staking vers un nouveau fournisseur.
Le risque de continuité du projet est fixé à 1/10.
Risque de contrepartie
Le risque de contrepartie global est jugé faible.
Le risque de contrepartie existe chaque fois qu'un actif est remis à un fournisseur externe. Tout crédit impliquant le fournisseur de staking pourrait affecter les actifs qui lui ont été confiés.
Cela dit, le staking via une tierce partie est fondamentalement différent du dépôt de fonds dans un protocole de prêt qui devient ensuite insolvable.
Nous cherchons à sélectionner uniquement des fournisseurs de staking fiables afin de minimiser le risque de contrepartie.
Le risque de contrepartie est fixé à 3/10.
Risque de liquidité
Le risque de liquidité est jugé faible.
Les fonds détenus par le fournisseur de staking sont remboursables à tout moment (sauf si un accord spécifique différent a été convenu).
Il est possible qu'en cas de conditions de marché extrêmement défavorables, certains des fonds des fournisseurs soient mis sous pression et dans ce scénario, qui reste très improbable, des contraintes de liquidité pourraient exister sur la plateforme.
Le risque de liquidité est de 3/10.
Risques liés à la stratégie
Complexité
La complexité de la stratégie est faible.
La stratégie consiste à déposer du GRT qui est utilisé à des fins de staking pour pour fournir des services d'indexation et de traitement des requêtes à The Graph Network.
Le staking est la forme la plus basique de stratégie de génération de yield en crypto et est donc la plus fiable.
La complexité de la stratégie est de 1/10.
Scalabilité
Le risque de scalabilité de la stratégie est faible.
Le staking est une pratique hautement scalable. En effet, plus il y a de stakers qui participent, plus les services fournis par le réseau seront efficients.
Le risque de scalabilité de la stratégie est de 1/10.
Durabilité
Le risque de durabilité de la stratégie est faible.
Le yield obtenu par cette stratégie est entièrement durable car il provient de la participation aux services d'indexation et de traitement des requêtes. Les indexeurs gagnent des frais de requête et des récompenses d'indexation pour leurs services.
Le risque de durabilité de la stratégie est de 1/10.
Risque du yield
Le risque lié au yield de la stratégie est faible.
Le staking fournit un flux constant de revenus avec une faible variabilité.
Le risque de yield de la stratégie est de 1/10.
Risque de slashing
Le risque de slashing sur The Graph Network est faible.
Les indexeurs de The Graph Network sont incités à fournir des services d'indexation et de traitement des requêtes honnêtes et fiables. Afin de s'assurer que les mauvais comportements des indexeurs sont découragés, les indexeurs doivent staker des GRT qui sont soumis à une période de thawing (dégel). Si les indexeurs agissent de manière malveillante, servent des données incorrectes aux applications ou indexent de manière incorrecte, leurs GRT mis en stake peuvent être réduits (slashed).
Les stratégies de staking de SwissBorg Earn visent à minimiser le risque de slashing en utilisant des protocoles de staking qui surveillent minutieusement tous les validateurs par le biais d'une équipe dédiée d'ingénieurs professionnels de fiabilité et d'experts en développement/opérations.
De plus, sur The Graph Network, les délégués ne sont pas soumis au slashing ou à d'autres punitions en cas de mauvais comportement de l'Indexeur.
Le risque de slashing est de 1/10.
Risque de liquidité du staking
Le risque de liquidité pour le staking de GRT est faible.
La plupart des possibilités de staking exigent de l'investisseur qu'il bloque ses tokens pendant une période convenue, que ce soit pendant des heures, des jours, voire des mois. Quelle que soit la direction choisie par le marché pendant cette période, vos actifs ne seront plus accessibles.
En revanche, dans les systèmes de staking plus liquides, la mise est ajoutée à un pool de liquidité et peut être rachetée à tout moment. C'est également le cas du staking sur GRT.
Le risque de liquidité est donc fixé à 1/10.
3. Conclusions
Le staking de GRT ne comporte que peu de risques.
Seuls les fournisseurs de staking dignes de confiance avec les meilleurs scores de CER sont pris en compte lors de la mise en place d'un pool de staking pour le GRT et les probabilité de changements ou d’intervention d’un participant malveillant sont donc négligeables. Cette stratégie de yield pour le GRT est donc fiable.
The Graph est un protocole décentralisé d'indexation et d'interrogation des données des blockchains, à commencer par Ethereum. Il permet d'interroger des données qu'il est difficile d'interroger directement. Le protocole a été fondé en 2018 et officiellement lancé en octobre 2020 après une ICO réussie.
De plus, le fait que le staking de GRT représente un investissement générateur de yield très liquide, sans période de verrouillage et disponible à tout moment incite encore plus les stakers à contribuer.
L'équipe des risques de SwissBorg classe le staking de GRT comme un investissement Core, destiné à un investisseur ayant une certaine compréhension de la DeFi et du yield, et qui est prêt à prendre un minimum de risque (attention : tout investissement comporte un risque !)- en échange d'une récompense raisonnable en GRT.
