ETH Earn-Strategie - Risikobericht - KyberSwap

ETH-wstETH auf KyberSwap

Der Einfachheit halber haben wir beschlossen, die Struktur des Risikoberichts für jede Earn-Strategie auf Französisch und Deutsch zu reduzieren. Um den vollständigen Bericht auf Englisch zu lesen, kannst du die Sprache mit der Sprachumschaltung oben auf der Seite wechseln.

Wichtige Informationen:

• Bei dieser Strategie wird die Hälfte des ETH-Tokens bei Lido Finance als Gegenleistung für stETH eingesetzt, das dann in wstETH umgewandelt wird. Dann werden wstETH- und ETH-Token in einer KyberSwap-Farm deponiert, wodurch der Governance-Token der Plattform verdient wird. Das verdiente Token wird gegen weitere zugrundeliegende Vermögenswerte getauscht, um mehr von demselben Liquiditäts-Token zu erwerben. Die Strategie läuft auf der Polygon-Kette. Sperrfrist: 90 Tage.
• Diese Strategie passt zum Profil eines Anlegers, der bereit ist, ein kleines Risiko im Austausch für eine größere Belohnung einzugehen.
• Die Strategie basiert auf den Protokollen Lido und KyberSwap von Beefy, einem dezentralen Multi-Chain-Ertragsoptimierer.
• Die Strategie ist recht einfach, umfasst aber einige Schritte: Auf der Polygoin-Kette wird die Hälfte der ETH-Token in wstETH getauscht und im KyberSwap-Pool hinterlegt, um dem wstWTH/ETH-Pool Liquidität zu verschaffen. Alle diese Vorgänge werden von Beefy durchgeführt. Es handelt sich um zwei Token und drei Protokolle.
• Der Ertrag (APY) setzt sich zusammen aus - Staking von ETH auf Lido - Liquiditätsbereitstellung in Curve für den wstETH/ETH-Pool - Protokoll-Anreize
• Aufgrund der Anzahl der involvierten Protokolle ist das Smart-Contract-Risiko nicht zu vernachlässigen: Ein Exploit in einem der Protokolle würde die gesamte Strategie beeinträchtigen (technisches Risiko).
• Ein Teil des Annual Percentage Yield (APY) stammt aus Farming-/Staking-Belohnungen. Diese Belohnungen werden durch das Protokoll subventioniert und sind möglicherweise in der Zukunft nicht vollständig nachhaltig (Risiko der Nachhaltigkeit der Erträge).
• Es gibt eine Sperrfrist von 90 Tagen, und die Belohnungen werden am Ende dieser Frist ausgezahlt (ETH-Liquiditätsrisiko). Aus diesem Grund können sich die Anleger nicht schnell an veränderte Marktbedingungen anpassen.
• Staking und Bereitstellung von Liquidität unterliegen sehr spezifischen Risiken, nämlich dem Slashing und dem unbeständigen Verlust. Lido ist ein vertrauenswürdiges Protokoll (geringes Slashing-Risiko) und die Tatsache, dass wstETH 1:1 durch eingesetzte ETH-Token gedeckt ist, sollte sicherstellen, dass das Paar immer nahe der Parität gehandelt wird (geringes Impermanent-Loss-Risiko).
• Risiko-Checkliste. Die wichtigsten Risiken für diese Strategie sind unserer Ansicht nach die Folgenden: - Technisches Risiko - Nachhaltigkeitsrisiko - Komplexitätsrisiko - Liquiditätsrisiko (ETH)

Strategie-Risiken

Trust Score

Der SwissBorg Trust Score für Beefy ist "grün", d.h. das Protokoll ist vertrauenswürdig. Der Punktwert beträgt 7/10 und signalisiert, dass dieses Protokoll (oder besser der Smart Contract, auf dem die Strategie basiert) sicher ist.

Der SwissBorg Trust Score für Lido ist "grün", d.h. das Protokoll ist vertrauenswürdig. Der Punktwert ist 8/10, was darauf hindeutet, dass Lido eine der sichersten Optionen ist, die es gibt.

Der SwissBorg Trust Score für KyberSwap ist "grün", d.h. das Protokoll ist vertrauenswürdig. Der Score-Wert beträgt 9/10.

Protokoll-Risiken

• Das Risiko der Projektkontinuität wird als mittel bis gering eingestuft.  - Das Kontinuitätsrisiko von Beefy liegt bei 4/10. - Das Kontinuitätsrisiko von Lido liegt bei 2/10. - Das Kontinuitätsrisiko von KyberSwap liegt bei 5/10.
• Das Kontrahentenrisiko wird als gering eingestuft (1/10).
• Das Liquiditätsrisiko wird als gering eingestuft (2/10).

Strategie-Risiken

• Die Komplexität der Strategie wird als mittel eingestuft (5/10).
• Das Skalierbarkeitsrisiko der Strategie wird als gering eingestuft (4/10).
• Das Nachhaltigkeitsrisiko der Strategie wird als mittel eingestuft (6/10).
• Das Ertragsrisiko der Strategie wird als mittel eingestuft (5/10).
• Das Risiko von Lido-Staking wird als gering eingestuft (2/10).
• Das Risiko der Bereitstellung von Liquidität von KyberSwap wird als gering eingestuft (3/10).
• Das Liquiditätsrisiko beim Staking von ETH wird als mittel eingestuft (4/10).

Fazit/Empfehlungen

Die ETH-Strategie auf Beefy birgt einige Risiken. Die Anlagestrategie ist recht einfach, erfordert aber dennoch ein gewisses Verständnis der Funktionsweise von DeFi. Sie beinhaltet eine 90-tägige Sperrfrist.

Das Risikoteam von SwissBorg stuft ETH auf Beefy als Satellite-Strategie ein, die sich an Anleger mit einem mittleren Verständnis von DeFi und Ertrag richtet, und die bereit sind, ein gewisses Risiko einzugehen, um im Gegenzug eine interessante Belohnung auf ETH zu erhalten.