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Le Protect & Burn évolue

16 mars 2022

Le Protect & Burn évolue
Bastien Muster, Chief Growth Officer

Bastien Muster

Chief Analytics Officer

En 2020, SwissBorg lançait le programme Protect & Burn, fondé sur le modèle du plus traditionnel “buyback & burn”, ou rachat et brûlage. Nous sommes désormais fiers d'annoncer que le Protect & Burn évolue vers une nouvelle forme, qui permettra aux détenteurs de tokens CHSB de choisir comment les tokens sont utilisés.

Qu’est-ce que le Protect & Burn ?

Si vous êtes nouveau, sachez que le Protect & Burn est un programme qui permet à SwissBorg de réserver 20% des frais d’échange générés sur l’application SwissBorg pour les utiliser afin de racheter des tokens sur le marché, et les retirer de manière permanente de l’offre.

Les mécanismes traditionnels de rachat et de brûlage sont souvent mis en place sur une base périodique, ce qui les rend vulnérables aux spéculateurs qui achètent le token avant que le rachat n’ait lieu pour le revendre quand le prix remonte. En contraste avec ce phénomène, le mécanisme du Protect & Burn ne rachète des tokens que quand le prix du CHSB est en tendance baissière. Ceci est en vigueur pour éviter que les spéculateurs n’en profitent (ce qui à l’inverse bénéficie donc aux détenteurs sur le long terme), et pour soutenir le prix du CHSB lorsque cela est le plus nécessaire.

Malheureusement, après 2 ans sous ce modèle, nous faisons face à des défis de taille.

Les défis posés par le Protect & Burn

Le premier brûlage de token a eu lieu en mai 2020 et, l’année qui a suivi, les résultats du Protect & Burn étaient très positifs.

La semaine suivant 77% des brûlages, le prix du CHSB a augmenté. Nous avons brûlé plus de tokens que si nous avions suivi un schéma de brûlage périodique. Le mécanisme semblait également former un soutien solide au prix sur la durée.

Cependant, après mai 2021, les conditions du marché ont changé. L’année précédente, le marché des cryptoactifs a connu un “bullrun” massif, en particulier de novembre 2020 à mars 2021. Au cours de l’été 2021, le marché a par contre perdu 50% des gains effectués, et depuis il ne cesse de fluctuer : certains tokens oscillent entre leurs prix les plus hauts (‘all time high’) et les prix bas de juin et juillet 2021.

Nous avons continué à brûler durant cette période. Nous avons brûlé six fois entre juin et la fin de l’année. En brûlant dans des conditions de marché haussière qui ensuite sont devenues changeantes, nous avons pu tirer des conclusions très claires :

Si le marché entier est en période d’effondrement ou en range, le mécanisme du Protect & Burn n’est pas suffisant, à lui tout seul, pour extraire le CHSB de ces tendances.

Cela signifie que les scénario idéaux pour le programme du Protect & Burn sont :

  • des marchés à tendance haussière, où le CHSB perd de la valeur ;
  • des marchés à tendance haussière, où le CHSB est en range ;
  • des marchés en range, où le CHSB est à la baisse.

Le Protect & Burn n’était pas efficace pour les marchés à la baisse ou en range où le CHSB était également à tendance baissière ou en range.

Nous avons mené des expériences sur ces marchés depuis maintenant plusieurs mois, et deux options s’offrent à nous. Soit nous continuons le programme Protect & Burn même si nous savons qu’il n’aura pas de conséquences suffisantes (et nous jetons donc de l’argent par les fenêtres, sans bénéfice aucun), soit nous mettons en place un nouveau mécanisme.

Nous avons choisi d’essayer quelque chose de nouveau.

Un Protect & Burn plus centré sur la communauté

Le programme Protect & Burn est constitué de deux composantes : le “protect”, ou rachat, qui consiste à racheter des CHSB, et le “burn”, ou brûlage, qui consiste à retirer les tokens de l’offre disponible.

Nous continuons de penser que la partie “protect” offre beaucoup de valeur et qu’il est intéressant d’y consacrer 20% des frais d’échange. Cependant, la partie “burn” pourrait être mieux utilisée, et nous pourrions y faire participer notre communauté de détenteurs de tokens. 

Le programme devient donc un programme de Protect & Choose. En gros :

  1. SwissBorg continue d’effectuer le rachat avec 20% des frais, périodiquement et dans les conditions de marchés adéquates pour un soutien du prix.
  2. Chaque trimestre, un vote de la communauté sera organisé pour décider que faire de cette pool.

Les détenteurs de tokens devront d’abord choisir :

  1. Si les tokens doivent être brûlés ? Oui ou non ;
  2. Si oui, quel pourcentage doit-il l’être ?

Si la plupart des détenteurs votent pour ne pas brûler, ou pour ne pas brûler tous les tokens, il y aura une troisième question sur ce qu'il faut faire avec les tokens, où vous pourrez choisir entre les options proposées par l'équipe SwissBorg. (Cela signifie donc une combinaison d’une majorité de votes “non” à propos du brûlage et de votes “oui” qui veulent en majorité le brûlage d’une proportion inférieure à 100%).

En fonction des conditions du marché et des opportunités, voici quelques exemples d'options parmi lesquelles vous pourriez choisir :

  1. Booster le CHSB Yield 2.0 : ces tokens iraient directement à la communauté via un boost du budget du CHSB Yield et de ce fait une augmentation de celui-ci aurait lieu.
  2. Offrir un yield sur les tokens Premium : lors du prochain trimestre, les tokens seront utilisés pour payer un yield sur les tokens verrouillés par les utilisateurs pour devenir Premium.
  3. Les utiliser dans la DeFi : les tokens seront utilisés pour l’expansion de notre écosystème dans l’espace de la DeFI (pools de liquidité, emprunts, etc.).
  4. Investir dans la DAO de SwissBorg : les tokens seront octroyés au trésor de la DAO SwissBorg pour des projets et développements de la DAO.
  5. Booster le Programme de parrainage : la pool sera utilisée pour accroître la moyenne des Coupons Bonus pour le prochain trimestre.
  6. Un bonus de Hodl pour les “yodlers” de CHSB : les utilisateurs qui détiennent des tokens réservés au CHSB Yield 2.0 sans les retirer obtiendront un bonus de yield.
  7. Financement des listings CHSB : la pool sera utilisée pour financer le listing du CHSB sur davantage de plateformes d’échange connues.

Les options proposées seront celles qui auront une valeur supérieure à celle de brûler les tokens au moment du vote.

À l’instar de ce qui est fait pour le vote des membres Premium pour les nouveaux tokens, les détenteurs de tokens bénéficieront d’un multiplicateur en fonction de leur statut de compte. Les multiplicateurs sont :

  • Pour les utilisateurs standard : pouvoir de vote x 1
  • Pour les utilisateurs Community Premium : pouvoir de vote x 2
  • Pour les utilisateurs Generation Premium : pouvoir de vote x 4
  • Pour les utilisateurs Genesis Premium : pouvoir de vote x 6

Cette balance permettra d’assurer que leur engagement envers le token CHSB est pris en considération dans le processus de vote.

Que se passe-t-il lorsque la pool grandit ?

Nous ne tiendrons les votes que tous les trois mois, mais cela ne signifie pas que nous n’utiliserons pas ce temps intelligemment ! Avant le rachat des tokens CHSB, nous convertirons la pool Protect & Choose en stablecoins et nous les ajouterons aux Smart Yield wallets.

Cela ajoutera un effet multiplicateur à la pool de tokens (20% des frais d’échanges + le yield annuel), et, quand il sera temps de voter, la pool sera encore plus conséquente !

Quand commencera le Protect & Choose ?

Durant le deuxième trimestre, nous mettrons la pool actuelle du Protect & Burn dans le Smart Yield pour commencer à la faire croître, et nous effectuerons des rachats au fur et à mesure du trimestre, en ayant pour objectif d’utiliser l’entièreté de la pool avant la fin du deuxième trimestre.

À la fin du deuxième trimestre, nous ouvrirons le premier vote pour le Protect & Choose ! Durant la première semaine de juillet (lorsque le deuxième trimestre sera terminé), nous enverrons un email à tous les détenteurs de tokens CHSB inscrits aux emails de SwissBorg pour leur fournir un lien vers un formulaire de vote.

Nous enverrons également quelques réflexions de l’équipe sur comment nous pensons que ces tokens pourraient être utilisés en fonction des conditions de marché actuelles.

Vous voulez participer ? C’est très simple !

Si vous n’êtes pas encore détenteur de tokens CHSB, vous pouvez le devenir en investissant dans le CHSB via l’application SwissBorg.

Si vous êtes déjà un détenteur de CHSB mais que vous vous êtes désabonné des e-mails de marketing, vous pouvez vous réabonner :

  • en cliquant sur “Gérer vos préférences” dans la partie de bas de page d’un ancien e-mail ;
  • en visitant cette page (https://swissborg.com/fr/newsletter-resubscribe) et en entrant votre adresse mail. Si elle est enregistrée comme désabonnée, un lien apparaîtra avec les instructions pour vous réabonner.

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