L'année 2022 a été marquée par une forte agitation dans l'industrie des crypto-monnaies, avec une série de faillites et de scandales. Ces défis ont eu un fort impact sur les performances du marché, entraînant une baisse significative du Bitcoin jusqu'à atteindre des niveaux d'environ 15 000 dollars, soit une chute de près de 80 % par rapport à son précédent record historique. Cependant, ces événements peuvent être considérés comme un mal nécessaire pour éliminer les acteurs malveillants et promouvoir un écosystème plus sain.
En 2023, des signes évidents de reprise se manifestent, notamment avec des taux de hachage records, le lancement de DApp et une adoption institutionnelle notable, même de la part de gouvernement comme Le Salvador. L'écosystème des crypto-monnaies est désormais fondamentalement plus solide que jamais, et il convient de ne pas oublier le halving du Bitcoin, prévu pour 2024.
Il semble que les tendances baissières soient derrière nous. Cependant, la prudence reste de mise car le marché des crypto-monnaies doit surmonter plusieurs obstacles qui entravent actuellement une reprise complète du sentiment haussier.
Voici cinq raisons clés pour lesquelles nous ne sommes pas encore dans un marché haussier :
1. Incertitude économique mondiale : Le marché fait face à des incertitudes macroéconomiques notamment à cause des prochaines décisions de la Réserve Fédérale sur les taux. Cette incertitude se caractérise par une stabilité des prix.
2. Intérêt des acteurs institutionnels : Bien que des nouvelles majeures aient attiré l'attention de la finance traditionnelle vers les crypto-monnaies, comme la demande de Blackrock pour un ETF Bitcoin et la création d'EDX Market, soutenu par des poids lourds tels que Citadel Securities et Fidelity Digital Assets, le Bitcoin n'a pas réussi à dépasser le niveau de résistance à 31 000 dollars. Cela soulève la question : Quels catalyseurs supplémentaires sont nécessaires pour déclencher une tendance haussière ?
3. Phase de ré-accumulation : Le marché se trouve actuellement dans une phase de ré-accumulation, avec le seuil de 30 000 dollars jouant un rôle pivot. Environ 75 % de l'offre est détenue en profit, tandis que les 25 % restants sont encore en perte. Dans les cycles précédents, ce niveau pivot a été un indicateur clé de la direction du marché.
4. Le modèle NVT (Network Value to Transactions) : Ce modèle calcule la "valeur équitable" en fonction du volume de transactions on-chain. Pour la première fois depuis novembre 2022, le modèle indique une valeur équitable d'environ 36 000 dollars, soit un niveau supérieur au prix actuel. Cependant, le résultat du modèle décalé sur 90 jours reste quant à lui juste en dessous de 25 000 dollars, indiquant une fourchette de négociation potentielle pour le Bitcoin au cours des deux prochains trimestres.
5. Liquidité : Un rapport publié par Kaiko en mai 2023 a révélé que la liquidité du marché des crypto-monnaies était à l'un de ses niveaux les plus bas au cours des 10 derniers mois, en raison de la crise bancaire et de la chute des banques favorables aux crypto-monnaies, telles que “Signature”. Ce problème de liquidité rend difficile l'identification de tendances de marché fiables et contribue à la volatilité actuelle des prix.
En conclusion, le marché actuel reste marqué par l'incertitude, avec un prix du Bitcoin susceptible de fluctuer entre 26 000 et 36 000 dollars. Malgré les défis et l'éventualité d'une poursuite de la tendance latérale, un événement déclencheur potentiel, comme l'approbation d'un ETF Bitcoin par la SEC, pourrait marquer un tournant vers un nouveau territoire haussier. En tant qu'investisseurs, il est crucial de rester vigilant et prêt à s'adapter aux conditions changeantes du marché.
Comment se positionner sur un marché sans direction claire ?
Face à un marché qui semble sans boussole, il est sage d'augmenter son exposition à des actifs non corrélés. Cette stratégie permet de rester indifférent à la dynamique du marché, en particulier lors de périodes incertaines.
Plutôt que de conserver sa richesse en “Stablecoins” ou en devises fiat, ce qui pourrait faire manquer des hausses potentielles du marché, ou d'investir dans des altcoins très volatils qui pourraient souffrir considérablement en cas de baisse du marché, il est conseillé de suivre les approches suivantes :
- Accumuler des actifs de premier plan : Si vous êtes à l'aise avec une certaine volatilité, envisagez d'accumuler des actifs de premier plan tels que le BTC et l'ETH, tout en gardant à l'esprit que des fluctuations peuvent encore se produire. Ces cryptomonnaies ont fait preuve de résilience et sont plus susceptibles de résister aux incertitudes du marché.
- Utiliser une approche dynamique : Par exemple, optimisez votre portefeuille en exploitant les dynamiques d'allocation de la Thématique Golden. De telles stratégies sont spécifiquement conçues pour améliorer vos investissements pendant les périodes de hausse et de baisse du marché. Selon nos BackTests, la Thématique Golden a surperformé un portefeuille d'or dans 91,4% du temps et a systématiquement surperformé un portefeuille composé de fiat.
En construisant une base dynamique pour votre portefeuille, vous pouvez vous positionner de manière optimale pendant les périodes d'incertitude, diversifier votre exposition aux risques et tirer parti des différentes conditions du marché.
