Stratégie Earn sur BNB - Analyse des risques -Stader
Matteo Bonato
DeFi Risk Analyst
Staking liquide sur Stader
Dans un souci de simplification, nous avons décidé de réduire la structure de l'Analyse des risques de chaque stratégie Earn en français. Pour lire le rapport complet en anglais, changez la langue avec le sélecteur de langue en haut de la page.
Ce qu'il faut retenir
- Le staking liquide représente l'une des options les plus sûres de la DeFi pour générer du yield. Le yield est encore amélioré par le farming des tokens en staking liquide. Évidemment, ce yield supplémentaire s'accompagne d'un risque supplémentaire.
- Stader est considéré comme un protocole de staking liquide sûr et fiable.
- L'APY est dérivé du staking de BNB, contribuant au mécanisme de consensus Proof-of-Stake, et du farming des tokens en staking liquide en les déposant dans un pool de liquidité BNB.
- Lancée le 1er septembre 2020, la Binance Smart Chain (BSC) a tenté d'apporter une solution aux problèmes de congestion du réseau et aux frais élevés qui affectaient la blockchain Ethereum. La BSC peut gérer des contrats intelligents et être utilisée pour créer des dApps (applications décentralisées) et bénéficier d'une grande rapidité d'exécution et de faibles frais de transaction tout en étant programmable. Les transactions sur la BSC sont validées à l'aide de l'algorithme de consensus Proof-of-Stake via le staking de BNB.
- Le staking liquide de BNB représente un investissement à moyen terme générant de la liquidité. Il n'y a pas de période de verrouillage. Cependant, une fois le unstaking initié, une période de cooldown de 15 jours s'applique à cette stratégie et les fonds ne peuvent être récupérés qu'à la fin de cette période.
- Checklist des risques. Selon nous, les risques prédominants pour cette stratégie sont les suivants : - Risque de contrepartie - Risque de durabilité - Risque de liquidité du staking
- Période de verrouillage : Aucune. Cooldown : 15 jours.
Risques liés au protocole et à la stratégie
Score de confiance
Stader Labs est une plateforme de staking innovante, basée sur des contrats, qui permet aux utilisateurs de découvrir et d'accéder facilement à des solutions de staking.
Le protocole est entré en vigueur en décembre 2021 et affiche une LCT d'environ 120 millions de dollars.
Le score de confiance de SwissBorg pour Stader est 'vert', c'est-à-dire que le protocole est fiable. La valeur du score est de 70%, ce qui indique que le protocole est fiable.
Le risque de continuité du projet est jugé moyen à faible (3/10).
Le risque de contrepartie est jugé faible (2/10).
Le risque de liquidité est jugé faible (3/10).
La complexité de la stratégie est faible (1/10).
Le risque de scalabilité est faible (1/10).
Le risque de durabilité de la stratégie est faible (1/10).
Le risque de yield de la stratégie est faible (1/10).
Le risque de slashing est faible. Afin de protéger le réseau contre les validateurs malveillants, la BSC met en œuvre une logique de "slashing" pour pénaliser les validateurs en cas de double signature (un validateur signe deux blocs en même temps), d'instabilité ou de tout autre comportement négatif. En d'autres termes, le "slashing" consiste à prendre ou à "slasher" un montant fixe du stake d'un validateur. Cette pénalité contribue à maintenir l'ordre et incite les validateurs à se comporter de manière vertueuse. Lors de la validation de la BSC, le seul risque pour les délégués est la perte de récompenses lorsque leur validateur staké est puni de slashing. Leurs BNB mis en stake ne seront pas affectés.
Le risque de slashing est de 2/10.
Le risque de liquidité sur la BNB est moyen à faible. Le staking liquide sur Stader ne nécessite pas de verrouillage, mais d'une période de cooldown technique de 7 à 15 jours. Par prudence, une période de 15 jours est prévue. Pendant cette période, les tokens seront hors de portée.
Le risque de liquidité est donc fixé à 4/10.
Conclusion
Le staking de BNB s'accompagne d'un petit niveau de risque.
Le staking liquide per se est généralement considéré comme un investissement très sûr. Stader, le protocole de staking liquide choisi, a été examiné et approuvé par l'équipe technique de SwissBorg.
Le staking de BNB n'a pas de période de verrouillage, mais une période de cooldown de 15 jours est nécessaire. Cela signifie que les retraits ne sont possibles qu'à la fin de cette période. La liquidité n'est donc pas toujours disponible.
L'équipe des risques de SwissBorg considère le staking de BNB comme un investissement à faible risque, destiné à un investisseur ayant une bonne compréhension de la DeFi et du yield farming, qui est prêt à prendre peu de risques en échange d'une récompense équitable sur BNB.
