Le rapport Smart Yield : août 2022

Dans un souci de transparence envers notre communauté, nous recueillons mensuellement nos données pour vous donner un rapport sur les chiffres clés liés aux portefeuilles Smart Yield de SwissBorg.

Le contenu de ce rapport sera sujet à changement en fonction de vos retours et de l'évolution des informations que nous recevons. Le rapport a été débarrassé des graphiques encombrants, remplacés par un nouveau tableau.

Le Smart Yield wallet simplifie et optimise chaque jour le rendement de vos cryptoactifs. L'objectif est de trouver le meilleur rendement pour le risque le plus faible, ainsi que d'offrir certaines des meilleures conditions de rendement disponibles sur le marché.

Le panorama de la DeFi

Au début du mois, le marché a été secoué par l'interdiction du site Web de Tornado Cash par le Trésor américain, qui souhaitait le fermer. De nombreux événements ont suivi, notamment les principaux protocoles interdisant les adresses qui interagissaient avec Tornado Cash et l'arrestation de certains développeurs. Cela a également soulevé des questions sur la liberté et l'anonymat sur Internet. Les conséquences de cette "attaque" ne sont pas terminées, puisque certains acteurs de la DeFi envoient des ETH "Tornado Cash" aux adresses de détenteurs célèbres pour les signaler. 

L'événement majeur dont tout le monde parle est “The Merge” d'Ethereum, qui a eu lieu le 15 septembre. Ethereum, qui alimente la plupart des contrats intelligents et d'autres structures et produits complexes dans le monde de la cryptographie, est en train de subir une transformation radicale. Dans le cadre de ce processus, Ethereum a changé la façon dont il valide les transactions, passant de la preuve de travail (PoW) à la preuve d'enjeu (PoS). Cela lui permet de réduire considérablement sa consommation d'énergie et ses émissions de carbone. 

Une fouche (fork) est déjà prévue ; si Ethereum bifurque (comme une chaîne de preuve de travail qui se sépare), l'"état" d'Ethereum ne sera pas transféré avec lui. Chaque application DeFi et stablecoin sur la fourche est susceptible d'échouer immédiatement. De plus, des arnaques tenteront de profiter de la confusion, et il faut être extrêmement prudent avant de signer des transactions sur une chaîne fork, la même clé privée fonctionnant sur les deux chaînes. Assurez-vous que vos actifs sont conservés en toute sécurité sur une plateforme d’échange à laquelle vous faites confiance ou sur un wallet matériel que vous contrôlez.

Le fondateur de Curve a annoncé le développement d'un stablecoin et la possibilité d'être lancé le mois prochain. Comment ce nouveau concurrent se placera-t-il dans la course aux stablecoins ? Il provient certainement d'une bonne écurie et fera du bruit à son lancement. 

Yearn a également annoncé la réduction des frais de gestion sur les vaults importants comme ETH, USDC, DAI, et plus encore. Les frais de gestion étaient prélevés sur le montant total (2% par an), tandis que la commission de performance est prélevée sur les gains. Leur somme était souvent supérieure à 22% des revenus, surtout dans un environnement à faible rendement. Cela pourrait aider l'optimiseur du Smart Yield à envisager une fois de plus Yearn Finance. 

Analyse des Smart Yield wallets

Le montant de chaque Yield wallet est resté stable, avec une légère réduction du yield sur USDc et une augmentation du yield sur BTC, qui est en effet un token plus adopté sur les marchés incertains. Le Matic wallet a également gagné quelques AuM importants, car il est devenu de plus en plus populaire tout au long de cet été. En ce qui concerne les tokens de la chaîne native, Matic et Polkadot sont restés les plus rentables, le dernier atteignant la première place en termes d'APY. Comme décrit ci-dessous, ces derniers sont parmi les plus sûrs pour générer du yield.

Optimiseur de stratégie

L'optimiseur de stratégie continue d'allouer les fonds exclusivement à des projets de premier ordre, ainsi dit “blue-chip”. Il s'agit de :

• Aave
• Compound
• Curve/Convex
• Lido
• PancakeSwap
• Alpaca
• Beefy
• Mimo
• GotchiVault
• Bancor
• Merit Circle
• Sushi
• Euler

Nous rappelons que la sélection de protocole qui suit a toujours été orientée vers les stratégies les moins risquées et présente donc des APY plus conservateurs. De plus, l’optimiseur conserve exclusivement l’exposition à l’actif central de la stratégie et ne la répartit pas sur différents actifs (par exemple en échangeant le USDc pour le DAI).

Le protocole Alpaca a été utilisé pour les Smart Yield wallets USDC et BUSD, fournissant un yield annuel sécurisé et compétitif. L'optimiseur du Smart Yield continue de privilégier les sources de rendement les plus sûres, souvent représentées par les blockchains qui offrent du staking. Les autres protocoles pertinents sont Alpaca, Compound et Aave. Venus a été totalement retiré de la liste depuis qu'il a fait face à des créances irrécouvrables.