Stratégie Earn sur MATIC - Analyse des risques

Staking sur Stader & fourniture de liquidités sur QuickSwap

Dans un souci de simplification, nous avons décidé de réduire la structure de l’Analyse des risques de chaque stratégie Earn en français et en allemand. Pour lire le rapport complet en anglais, changez la langue avec le sélecteur de langue en haut de la page.

Ce qu’il faut retenir :

• La stratégie consiste à mettre en stake la moitié des tokens MATIC sur Stader en échange de MaticX. Ensuite, les MaticX et MATIC sont déposés dans un pool QuickSwap pour le yield farming. La stratégie fonctionne sur la chaîne Polygon.  Période de verrouillage : 30 jours.
• Cette stratégie correspond au profil d'un investisseur qui est prêt à prendre un certain risque en échange d'une récompense attrayante.
• La stratégie s'appuie sur deux protocoles : Stader pour le staking liquide de MATIC et QuickSwap pour la fourniture de liquidité.
• La stratégie est assez simple mais comporte quelques étapes : sur la chaîne Polygon, la moitié des tokens MATIC sont échangés en MaticX en les stakant sur Stader. Ces tokens sont ensuite déposés dans le pool QuickSwap afin d'apporter de la liquidité au pool MaticX/MATIC. Il s'agit de deux tokens et de deux protocoles.
• L’APY est composé de - Staking de MATIC sur Stader - Fourniture de liquidité sur QuickSwap au pool MaticX/MATIC - Incitations du protocole
• Compte tenu de la capacité limitée du pool QuickSwap, même un plafond d’1 million d'euros en MATIC pourrait avoir un impact négatif sur le yield annuel en pourcentage actuellement offert (risque de scalabilité).  
• Une partie importante de l’APY provient des récompenses de farming/staking. Ces récompenses sont subventionnées par le protocole et peuvent ne pas être totalement durables à l'avenir (risque de durabilité du yield). Une période de verrouillage de 30 jours signifie qu'en cas de conditions de marché défavorables, la stratégie ne peut pas être abandonnée immédiatement (risque lié au verrouillage).
• Staking et Liquidity Providing sont soumis à des risques très spécifiques, à savoir le slashing et la perte impermanente. Stader est un protocole fiable (faible risque de slashing) et le fait que les MaticX soient soutenus avec un rapport 1:1 par des tokens MATIC stakés et remboursables à tout moment devrait garantir que la paire se négocie toujours à proximité de la parité (faible risque de perte impermanente).
• Checklist des risques : selon nous, les risques prédominants de cette stratégie sont les suivants - Risque technologique - Risque de durabilité - Risque de complexité - Risque de liquidité

Risques de la stratégie

Score de confiance

Le score de confiance de SwissBorg pour Stader est “vert”, c'est-à-dire que le protocole est fiable. La valeur du score est de 70%. 

Le score de confiance SwissBorg pour QuickSwao est “vert”, c'est-à-dire que le protocole est fiable. La valeur du score est de 85%. 

Risques du protocole

• Le risque de continuité du projet est moyen à faible.  - Le risque de continuité de Stader est fixé à 3/10. - Le risque de continuité de QuickSwap est de 5/10.
• Le risque de contrepartie est jugé faible (2/10).
• Le risque de liquidité est jugé faible (1/10). 

Risques de la stratégie

• La complexité de la stratégie est moyenne (4/10).
• Le risque de scalabilité de la stratégie est moyen à élevé (6/10).
• Le risque lié à la durabilité de la stratégie est moyen (5/10).
• Le risque du yield de la stratégie est faible (2/10). 
• Le risque de staking sur Stader est jugé faible (2/10).
• Le risque lié à la fourniture de liquidités est jugé faible (2/10). 
• Le risque de liquidité du staking de MATIC est moyen (4/10). 

Conclusion

La stratégie d'investissement est assez simple, mais elle nécessite une certaine compréhension du fonctionnement de la DeFi. Elle implique une période de verrouillage de 30 jours.

L'équipe des risques de SwissBorg classe MATIC sur Stader/QuickSwap comme un investissement Satellite, pour un investisseur ayant une compréhension moyenne de la DeFi et du yielding, qui est prêt à prendre un certain risque en échange d'une récompense intéressante sur MATIC.