Stratégie Earn sur AVAX - Analyse des risques - GoGoPool

Staking liquide sur GoGoPool

Dans un souci de simplification, nous avons décidé de réduire la structure de l'Analyse des risques de chaque stratégie Earn en français. Pour lire le rapport complet en anglais, changez la langue avec le sélecteur de langue en haut de la page.

Ce qu'il faut retenir

• Le staking liquide représente l'une des options les plus sûres de la DeFi pour générer du yield. Le rendement est encore amélioré par le farming des tokens de liquid staking. Il est évident que ce rendement supplémentaire s'accompagne d'un risque supplémentaire.
• GoGoPool est considéré comme un protocole de staking liquide sûr et fiable.
• L'APY est dérivé du staking de tokens AVAX, contribuant au mécanisme de consensus Proof-of-Stake.
• Lancée en 2020, Avalanche est une blockchain de couche 1 qui fonctionne comme une plateforme pour les applications décentralisées et les réseaux de blockchain personnalisés. C'est l'un des rivaux d'Ethereum, qui vise à détrôner Ethereum en tant que blockchain la plus populaire pour les contrats intelligents. Le réseau Avalanche se compose de trois blockchains individuelles : la X-Chain, la C-Chain et la P-Chain. Chaque chaîne a un objectif distinct, ce qui est radicalement différent de l'approche utilisée par Bitcoin et Ethereum, à savoir que tous les nœuds valident toutes les transactions. Les blockchains Avalanche utilisent même différents mécanismes de consensus en fonction de leurs cas d'utilisation.
• Le staking liquide d'AVAX représente un investissement à moyen terme générant de la liquidité. Il n'y a pas de période de verrouillage. Cependant, une fois l'unstaking initié, une période de cooldown de 15 jours s'applique à cette stratégie et les fonds ne peuvent être remboursés qu'à la fin de cette période.
• Checklist des risques. Selon nous, les risques prédominants pour cette stratégie sont les suivants : - Risque de continuité du projet - Risque de liquidité du staking
• Période de verrouillage : Aucune. Cooldown : 15 jours. 

Risques liés au protocole et à la stratégie

Score de confiance

GoGoPool est le premier protocole de staking sans permission conçu pour les sous-réseaux d'Avalanche afin de réduire le coût de fonctionnement d'un nœud de validation par le biais du staking liquide et des minipools. Pour devenir un validateur avec Avalanche, un nœud a besoin de 2000 AVAX. Par le biais de GoGoPool, l'opérateur du nœud contribue à la moitié de ce montant, tandis que l'autre moitié provient du pool de dépôt de staking liquide. Ce validateur nouvellement créé est appelé "minipool".

Lorsqu'ils utilisent GoGoPool pour mettre des AVAX en staking liquide, les utilisateurs reçoivent le token ggAVAX, qui est un nouveau token de staking représentant leur AVAX stakés plus toutes les récompenses qu'il a accumulées en temps réel.

Le protocole est entré en vigueur en avril 2023 et affiche un TVL d'environ 2 millions de dollars.

Le score de confiance de SwissBorg pour GoGoPool est "vert", ce qui signifie que le protocole est digne de confiance. La valeur du score est de 80%, ce qui indique que le protocole est fiable.

Le risque de continuité du projet est moyen. GoGoPool affiche une TVL de seulement 2 millions de dollars. Cela le place en 72e position de tous les protocoles de mise en jeu (source). La différence avec le plus grand protocole de staking, Lido, est gigantesque, Lido ayant plus de 14 milliards de dollars bloqués. Le token du protocole GGP n'est pas mentionné sur CoinMarketCap. Il peut être échangé sur TraderJoe, mais la liquidité est pratiquement inexistante. Étant donné que le protocole est nouveau et que le TVL est si bas, nous avons prudemment fixé le risque de continuité du projet à 5/10.

Le risque de contrepartie est jugé faible (2/10).

Le risque de liquidité est jugé faible (1/10).

La complexité de la stratégie est faible (1/10).

Le risque de scalabilité est faible (1/10).

Le risque de durabilité est faible (1/10).

Le risque de yield de la stratégie est faible (1/10).

Le risque de slashing est faible (1/10). 

Le risque de liquidité lié au staking d'AVAX est moyen (5/10). Il n'y a pas de période de verrouillage, mais une période de cooldown de 15 jours est nécessaire.

Conclusion

Le staking d'AVAX comporte peu de risques.

Le staking per se est généralement considéré comme un investissement très sûr.

GoGoPool, le fournisseur de services de staking liquide choisi, a été examiné et approuvé par l'équipe technique de SwissBorg.

Le staking d'AVAX n'a pas de période de verrouillage, mais une période de cooldown de 15 jours est nécessaire.

L'équipe des risques de SwissBorg considère le staking d'AVAX comme un investissement Core, destiné à un investisseur ayant une bonne compréhension de la DeFi et du yield farming, qui est prêt à prendre peu de risques (n'oubliez pas que tout type d'investissement comporte un certain risque !) en échange d'une récompense intéressante sur AVAX.