Les portefeuilles cryptos de beaucoup d'entre nous ont subi des pertes en raison de mauvaises décisions d'investissement. Dans cet article, nous examinerons de plus près les biais psychologiques pour vous aider à comprendre comment les investissements sont guidés par la psychologie et les émotions, et comment gérer avec succès votre portefeuille.
Qu'est-ce que la psychologie de l'investissement ?
La psychologie est définie comme l'étude des processus mentaux et elle explore comment ils peuvent affecter notre comportement. Plutôt que de comprendre comment l'investissement est lié à la pensée rationnelle, la psychologie de l'investissement met en lumière le comportement cognitif et émotionnel des investisseurs.
Quel rôle la psychologie joue-t-elle dans nos investissements ?
Alors que la plupart des gens supposent que nous prenons des décisions basées sur des faits, en réalité, la plupart de nos décisions sont basées sur des biais cognitifs et émotionnels. En d'autres termes, nous ne sommes pas aussi rationnels qu'on pourrait le penser.
Quels sont les biais cognitifs ?
Les biais cognitifs font référence à certains processus de décision basés sur des schémas comportementaux qui ne sont pas toujours liés à la pensée rationnelle. L'aspect positif est que ces biais cognitifs nous poussent à prendre des décisions relativement rapidement, mais le côté négatif est qu'ils peuvent conduire à des décisions erronées.
Le graphique suivant peut vous sembler familier, car vous avez peut-être ressenti des sentiments similaires lorsque le token SwissBorg est entré dans une dynamique haussière ou baissière.
Ce graphique illustre comment nous prenons des décisions de trading basées sur nos émotions, plutôt que sur un raisonnement logique. Si vous pouvez vous identifier à ces montagnes russes émotionnelles, alors vous savez vous-même que nous n'investissons pas toujours sur la base d'un raisonnement logique, et le monde volatile de la crypto offre de nombreuses opportunités d'investissement émotionnel.
Heureusement, cette psychologie de la prise de décision a été bien étudiée, plusieurs biais comportementaux courants ayant été définis. Être conscient de ces biais et comprendre comment fonctionne la psychologie de l'investissement peut nous aider à éviter certains comportements dans nos investissements et à prendre des décisions plus intelligentes et plus fructueuses à long terme.
Ainsi, dans l'article nous allons découvrir certains biais psychologiques et comprendre comment ils sont liés aux processus de prise de décision dans l'investissement crypto.
Quels sont les biais psychologiques courants dans l'investissement crypto ?
Certains des biais psychologiques les plus courants dans l'investissement crypto incluent le biais de confirmation, le biais d'excès de confiance, l'exubérance irrationnelle et l'aversion aux pertes.
Biais de confirmation
Le biais de confirmation décrit la tendance à rechercher la confirmation plutôt que la non-confirmation pour renforcer nos croyances. Donc, si vous pensez que le chocolat est sain, vous pouvez vous concentrer sur les niveaux élevés d'antioxydants du cacao brut, plutôt que sur la quantité de sucre dans votre barre préférée.
Généralement, nous voulons croire que nous avons raison, et notre esprit cherche des preuves pour prouver que nous avons raison. À cause de cela, nous accordons plus de poids aux informations qui confirment nos convictions qu'aux informations qui ne sont pas en accord avec nos valeurs.
Ce biais psychologique devient problématique lorsqu'il nous encourage à nous en tenir à une croyance malsaine ou incorrecte. Dans le domaine des investissements, le biais de confirmation pourrait nous amener à rester dans un mauvais investissement, car nous ne considérerons que les preuves qui affirment que nous avons fait le bon choix.
Considérons un scénario de marché haussier. Selon le biais de confirmation, le cerveau filtrera les informations porteuses de mauvaises nouvelles, car nous nous concentrerons uniquement sur les sources qui confirment que nous sommes bien dans un marché haussier.
Par exemple, les personnes qui ont investi dans Dogecoin pensent qu'il continuera à bien fonctionner simplement parce qu'il a atteint des pics inattendus. Cependant, beaucoup ne reconnaissent pas qu'il n'y a pas de valeurs fondamentales derrière ce token, car ils ne feront que soutenir la conviction que cet investissement les rendra riches.
Pour chaque décision qui affectera notre portefeuille d'investissement, il vaut la peine de rechercher la confirmation ainsi que la non-confirmation de notre point de vue afin de faire le meilleur choix possible.
Biais d'excès de confiance
Ce biais psychologique décrit des investisseurs trop confiants qui pensent en savoir plus qu'ils n'en savent réellement. Cela crée une illusion de contrôle et de connaissance lorsqu'ils pensent être au-dessus de la moyenne et en savoir plus que les experts ou les autres traders. En fait, ils ont tendance à ignorer les informations contradictoires dès qu'ils se décident sur un sujet. Ce comportement les conduit à surestimer leurs propres capacités lors de la prévision de la performance de leur portefeuille d'investissement car ils sous-estiment les risques et pensent pouvoir contrôler le comportement du marché.
Mais comment le biais d'excès de confiance est-il lié à la prise de décision d'investissement ? Lorsque nous nous sentons trop confiants et pensons tout connaître, nous pouvons être moins prudents dans nos décisions et cela aura un impact négatif sur nos investissements. Par exemple, les investisseurs trop confiants ont tendance à être des traders plus actifs, car ils sont convaincus qu'ils ont suffisamment de compétences pour entrer ou sortir d'un investissement au moment idéal. Cependant, prendre des risques non calculés ou pratiquer du trading trop fréquemment peut ne pas être la meilleure stratégie si vous n'êtes pas bien informé.
Imaginons qu'un investisseur ait réussi à acheter dans un moment de baisse et à vendre plusieurs fois à un prix plus élevé, ce qui renforcera la confiance dans sa capacité à bien négocier. Cette confiance peut grandir dans la mesure où l'investisseur pense que cette stratégie fonctionnera à chaque fois, quels que soient les indicateurs de marché. Les investisseurs trop confiants pourraient également penser qu'une stratégie de trading qui a fonctionné pour une crypto est applicable à d'autres cryptomonnaies, sans être informés des fondamentaux de chaque token.
Exubérance irrationnelle
L'exubérance irrationnelle est liée au facteur d'excès de confiance car elle soutient la croyance que le marché se comportera à l'avenir exactement comme il l'a fait dans le passé. Une telle certitude est problématique car il est difficile, voire impossible, de prédire comment les cryptomonnaies évolueront en fonction des tendances passées. Il y aura sûrement toujours des tendances baissières et haussières sur le marché crypto et les experts confirmeront que les modèles de prix peuvent se répéter, mais personne ne peut prédire l'avenir avec certitude.
L'un des problèmes avec cet état d'esprit est le scénario où les retardataires investissent pendant une phase de bull run qui est suivie d'une correction. Par exemple, investir dans Bitcoin près du plus haut historique en avril 2021 aurait été une erreur coûteuse au moment de la rédaction, car il s'est écrasé en mai avec une perte de la moitié de sa valeur. (Notez qu'il ne s'agit pas d'un commentaire sur la trajectoire à long terme de Bitcoin, mais de nombreux traders à court terme ont remporté des pertes.)
Ce scénario est également appelé bulle ("bubble" en anglais) où les acheteurs investissent uniquement parce qu'ils éprouvent de la "fomo", la peur de passer à côté. Étant donné que les cryptomonnaies gagnent en valeur, ils estiment qu'il serait stupide de ne pas rejoindre la tendance, car ils passeraient à côté d'opportunités intéressantes. L'exubérance irrationnelle est un biais courant dans les courses de taureaux, car les gens supposeraient qu'elles ne finiront jamais.
Aversion aux pertes
Le concept d'aversion aux pertes fait référence à la préférence d'éviter les pertes plutôt que d'acquérir des gains. L'idée clé est que nous réagissons différemment aux pertes et aux gains. La douleur de perdre est vécue comme étant deux fois plus puissante que le plaisir d'un gain similaire.
Le problème avec ce biais est que la peur de perdre notre investissement nous empêche de gagner des rendements avec des risques bien calculés, simplement parce que nous ne voulons pas subir de pertes dans le processus. Ainsi, l'aversion aux pertes peut avoir un impact négatif, conduisant à des décisions impulsives guidées par nos émotions. Par exemple, l'impact psychologique sera beaucoup plus élevé avec une perte de 1 000 $ qu'avec un gain de 1 000 $. Si vous avez vécu des jours où les pertes étaient particulièrement élevées et donc extrêmement douloureuses, alors vous savez à quel point ce biais psychologique peut être ressenti.
Imaginons que nous soyons dans un scénario dans lequel le marché n'a pas bien fonctionné ces derniers jours. Ici, le biais psychologique de l'aversion aux pertes vous poussera à vendre pour éviter de nouvelles pertes au lieu de profiter des prix bas pour acheter plus et augmenter votre investissement. La pression de la vente de cryptomonnaies peut provenir de la diffusion massive de "fud" (peur, incertitude et doute) sur les réseaux sociaux, entraînant un mouvement de panique et des comportements irrationnels. Mais vendre pour éviter plus de pertes a aussi un coût. À un moment donné, la tendance peut s'inverser, ce qui signifie que vous avez raté l'occasion d'acquérir plus de gains.
L'aversion aux pertes est un exemple de la façon dont nous faisons des choix irrationnels basés sur la peur de perdre. Être conscient de ce biais psychologique nous aidera à prendre des décisions plus rentables qui vont de pair avec un investissement à long terme.
Comment éviter les erreurs courantes des investisseurs et améliorer votre psychologie d'investissement
Maintenant que nous avons découvert le fonctionnement de la psychologie de l'investissement, examinons quelques approches stratégiques que nous pouvons mettre en œuvre pour prendre de meilleures décisions à long terme.
- Avant de prendre des décisions d'investissement, pesez le pour et le contre pour choisir la bonne combinaison de risque et de rendement. Si vous pensez à votre investissement à long terme, la volatilité à court terme des cryptomonnaies aura moins d'impact sur vos décisions d'investissement, car elle peut se transformer en tendance au fil du temps. Être capable d'ignorer les hauts et les bas à court terme vous rendra plus rationnel dans vos décisions quant au moment d'acheter ou de vendre, plutôt que de prendre ces décisions en fonction des émotions.
- Une erreur courante des investisseurs est qu'ils achètent à un prix élevé en raison des pressions sociales (comme la "fomo") et vendent à un prix inférieur parce qu'ils éprouvent une aversion aux pertes après avoir vu les prix baisser. L'approche idéale pour investir est de faire le contraire: acheter bas et vendre haut. Mais avec les fluctuations de prix sur le marché crypto, cela pourrait être difficile à mettre en œuvre. C'est pourquoi vous pourriez envisager l'approche de l'investissement programmé ("dollar cost averaging"), qui consiste à investir régulièrement un montant spécifique. Cela signifie que vous développerez votre portefeuille au fil du temps, plutôt que de vous soucier de la volatilité à court terme.
- Plutôt que de suivre les tendances financières, concentrez-vous sur les investissements dont vous croyez aux valeurs fondamentales. Prenez du recul pour évaluer de manière critique si un investissement peut prendre de la valeur à long terme: cela vous aidera à comprendre si votre investissement n'est rien de plus qu'une tendance populaire à court terme.
Tenez compte de vos objectifs d'investissement avant de prendre toute décision. Vos objectifs varieront selon que vous envisagez d'investir dans un actif à long terme (c'est-à-dire plusieurs années) ou à court terme (de quelques jours à quelques mois). Si vous êtes aux prises avec les biais cognitifs énumérés dans cet article, une focalisation à long terme est généralement plus saine, car vous vous concentrez sur les valeurs fondamentales mentionnées au point précédent, plutôt que de vous laisser entraîner dans du "fud" ou de la "fomo" à court terme.
- Remettre en question votre point de vue en étant informé des différentes opinions et idées vous assurera de maîtriser vos décisions d'investissement. Rechercher des chaînes YouTube et des publications financières peut vous aider dans vos décisions. Si des amis et des membres de votre famille ont investi avec succès dans le passé, il peut également être judicieux de leur demander ce qu'ils pensent de vos décisions d'investissement.
Réflexions finales
Nous avons vu que la psychologie de l'investissement peut influencer négativement nos décisions d'investissement. Les principaux messages à retenir sont:
- Essayez toujours de penser de manière rationnelle et prenez le temps de considérer différents points de vue pour une décision d'investissement.
- Investir sur une plus longue période comporte une charge émotionnelle moins importante, car les hauts et les bas à court terme n'affecteront pas autant notre portefeuille. L'application SwissBorg est un bon moyen de gérer vos investissements sur le long terme et de contrôler votre richesse crypto.
