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Comment effectuer une analyse fondamentale d'une cryptomonnaie
Crypto pie chart

MARCH 23, 2021

Comment effectuer une analyse fondamentale d'une cryptomonnaie

Devin Partida

Membre de la DAO

Étant donné que la cryptomonnaie («crypto») est si jeune, de nouvelles devises émergent tout le temps et la valeur d’un jeton peut changer en un instant. Compte tenu de cette volatilité, il peut être difficile de suivre ce qui fonctionne bien et ce qui ne fonctionne pas. Le trading de cryptomonnaies peut être risqué, mais c'est moins le cas avec l'aide de l'analyse fondamentale.

Les mêmes facteurs qui peuvent effrayer certains investisseurs sont ce qui rend les cryptomonnaies si attrayantes pour d'autres. Ce paysage en évolution rapide signifie qu'un petit investissement pourrait conduire à un gain considérable d'ici peu. Pour découvrir quels actifs pourraient représenter un investissement rentable, et lesquels non, les utilisateurs peuvent apprendre quelque chose du marché boursier.

La cryptomonnaie présente plusieurs différences clés qui la distinguent du marché boursier traditionnel, mais il existe également des similitudes. Des techniques telles que l'analyse fondamentale qui aident les investisseurs traditionnels peuvent également s'appliquer à la cryptographie.

Voici un aperçu de ce qu'est l'analyse fondamentale et de la manière dont les utilisateurs de cryptos peuvent l'utiliser pour investir plus en sécurité.

Qu'est-ce que l'analyse fondamentale ?

L'analyse fondamentale est apparue pour la première fois en 1934 avec la publication de «Security Analysis», un livre sur l'investissement. Dans ce texte, les auteurs ont fait valoir que les investisseurs devraient examiner tous les fondamentaux commerciaux entourant un titre avant d'investir dans celui-ci. Au sortir de la Grande Dépression, il était essentiel pour les investisseurs de ne pas se fier à une poignée de facteurs.

La Grande Dépression est terminée depuis longtemps, mais l’idée de prendre en compte chacun des facteurs liés à un titre est toujours cruciale. Il peut être tentant de voir une mesure prometteuse et de fonder un choix d'investissement sur celle-ci. Cependant, des mesures uniques peuvent être trompeuses, ce qui pousse les investisseurs trop enthousiastes à investir de l'argent dans quelque chose sans potentiel à long terme.

Les auteurs de Security Analysis se sont concentrés sur les actions et les obligations, mais les investisseurs ont rapidement appliqué l'analyse fondamentale ailleurs. C’est le concept de base de l’investissement axé sur la valeur, rendu célèbre par Warren Buffet. Alors, qu'est-ce que l'analyse fondamentale exactement ?

L'analyse fondamentale fonctionne à partir de l'idée que le marché pourrait sous-évaluer ou surévaluer un actif au début. Au fil du temps, cependant, le marché se corrigera et en viendra à refléter la valeur réelle du titre. En effectuant une analyse fondamentale, les investisseurs peuvent déterminer si quelque chose est surévalué ou sous-évalué, et prendre des décisions informées.

Les analystes fondamentaux recommandent d'acheter des actions sous-évaluées et d'éviter celles surévaluées. De cette façon, les investisseurs peuvent éviter les options risquées mais alléchantes en faveur d'investissements moins demandés avec plus de potentiel.

En quoi l'analyse fondamentale est-elle pertinente pour la cryptographie ?

L'analyse fondamentale est une méthode populaire pour investir en bourse. Et les cryptos ? Bien que les cryptomonnaies ne soient pas techniquement des titres, elles se comportent de la même façon, souvent plus qu'une monnaie réelle. Le trading cryptographique présente de nombreuses similitudes avec le trading d'actions, de sorte que les utilisateurs peuvent appliquer certains des mêmes concepts.

Lorsque les gens commencent à investir dans les cryptomonnaies, ils peuvent placer tout leur argent dans des devises qui récemment ont eu une forte croissance. Bien que celles-ci puissent montrer des résultats impressionnants à court terme, elles peuvent rapidement évoluer dans la direction opposée. À l'instar des actions traditionnelles, la valeur marchande ou la performance actuelle d'une cryptomonnaie peut ne pas refléter sa valeur réelle.

L'analyse fondamentale des cryptos applique les mêmes techniques de valorisation aux cryptomonnaies. En utilisant ces stratégies, un utilisateur peut déterminer si une cryptomonnaie est surévaluée et s'en éloigner. Étant donné que le marché de la cryptographie est si jeune, il y a de fortes chances que certaines devises soient sous-évaluées ou surévaluées.

Il existe des milliers de cryptomonnaies et plus de 1000 ont déjà échoué. De nouvelles devises émergent pratiquement tous les jours. Le marché de la cryptographie n'est pas non plus réglementé. Tous ces facteurs signifient que les mouvements du marché de la cryptographie peuvent être trompeurs et risqués. L'analyse fondamentale offre des informations plus fiables.

Étant donné que les valeurs cryptographiques changent si rapidement, l'achat d'une devise sous-évaluée pourrait entraîner des bénéfices considérables. À l'inverse, investir dans une devise surévaluée pourrait être désastreux. L'analyse fondamentale aide les utilisateurs à faire la distinction entre les deux.

Ce qu'il faut prendre en compte dans l'analyse cryptographique

Pour effectuer une analyse fondamentale d'une cryptomonnaie, les utilisateurs doivent examiner un large éventail de facteurs. Avec les actifs traditionnels, cela comprendrait des éléments tels que les revenus d’une entreprise, les taux d’intérêt et l’état général du marché boursier. Tous ces éléments ne s'appliquent pas à la cryptomonnaie, et certains facteurs uniques doivent également être pris en compte.

Bien que le concept général d'analyse fondamentale soit le même entre les actifs cryptographiques et traditionnels, les détails ne le sont pas. Étant donné que les cryptomonnaies sont décentralisées, il peut être plus difficile de trouver une source d'informations. Les analystes fondamentaux de la cryptographie n'ont peut-être pas une seule source de vérité à référencer, mais ils peuvent examiner les facteurs environnants qui ont un impact sur la valeur d'une certaine crypto.

Certains de ces facteurs d'influence, comme le nombre d'utilisateurs actifs, sont assez faciles à reconnaître. D'autres, comme les événements socio-politiques mondiaux, sont moins évidents mais peuvent également avoir un impact sur la valeur d'une crypto. Les utilisateurs doivent envisager un large éventail de ces derniers, sinon tous, pour effectuer une analyse fondamentale complète.

Ces facteurs peuvent être quantitatifs ou qualitatifs. Les aspects quantitatifs sont ceux qui se rapportent aux chiffres précis et aux caractéristiques mesurables. Les mesures qualitatives sont généralement moins claires. Elles se rapportent à la nature ou à la qualité de quelque chose, pas à des faits définitifs.

Le grand nombre d'indicateurs qui affectent la valeur d'une crypto peut être intimidant au début. Les diviser en catégories peut les rendre plus accessibles et plus faciles à comprendre. Tous les facteurs ne tomberont pas parfaitement dans un sous-ensemble, mais, en général, one peut les diviser en indicateurs financiers, de projet ou de blockchain.

Indicateurs financiers

Les indicateurs financiers sont liés à l’économie d’une cryptomonnaie. Beaucoup d’entre eux sont des facteurs quantitatifs. Ce sont souvent les premières choses que les investisseurs recherchent, mais il est important de ne pas s’arrêter là.

L'indicateur financier le plus évident à examiner dans l'analyse fondamentale d'une crypto est la capitalisation. La capitalisation multiplie le prix actuel d'une crypto par son offre en circulation, fournissant la valeur totale de tous les jetons disponibles d'une crypto. Les jetons à capitalisation faible sont plus susceptibles de croître, mais les actifs à forte capitalisation sont souvent plus stables.

Un autre indicateur financier important à considérer est la liquidité, ou la facilité d'achat et de vente d'un actif. Cela peut être plus difficile à définir, mais l'écart acheteur-vendeur est généralement un indicateur fiable. L'écart acheteur-vendeur est l'écart entre l'offre la plus élevée et la demande la plus basse. Des spreads plus faibles indiquent généralement une liquidité plus élevée.

De nombreux analystes fondamentaux de la cryptographie examinent également la façon dont une devise gère son offre. Certains cryptos, comme Bitcoin, ont un supply limité et réduisent la quantité qu'ils produisent à la fois au fil du temps. Ces restrictions peuvent être intéressantes pour certains, car elles contrecarrent l'inflation, mais pourraient rendre la devise moins favorable aux nouveaux utilisateurs.

Certains de ces facteurs sont quelque peu subjectifs, donc aucun de ces indicateurs, pris isolément, n'est suffisamment fiable de la valeur d'une crypto. L'analyse fondamentale les examine tous ensemble pour éviter toute information trompeuse.

Indicateurs de projet

Alors que les indicateurs financiers ressemblent aux indicateurs boursiers traditionnels, les facteurs du projet sont un peu différents. Ces indicateurs traitent du côté développement de la cryptomonnaie, en examinant son fonctionnement et son origine. La plupart de ces facteurs sont qualitatifs plutôt que quantitatifs, mais tous ne sont pas difficiles à trouver ou à mesurer.

L'indicateur de projet le plus critique à prendre en compte est le livre blanc d'une cryptomonnaie. Les livres blancs sont une déclaration des développeurs, qui décrivent le projet, son objectif et sa technologie. En règle générale, les investisseurs souhaitent rechercher un livre blanc complet et informatif qui ne semble pas trop ambitieux, malhonnête ou irréaliste.

Le créateur ou l'équipe derrière une cryptomonnaie est un autre indicateur utile. Si les créateurs de certaines devises restent anonymes, d'autres sont faciles à trouver et ont une histoire. Les informations sur le développeur ou l'équipe peuvent révéler s'ils sont dignes de confiance ou s'ils ont réussi avec une technologie similaire dans le passé.

De nombreux analystes fondamentaux de la cryptographie examinent également les concurrents d'un jeton. La plupart des livres blancs décrivent le but et les objectifs d'un actif, ce qui peut révéler les autres jetons avec lesquels il serait susceptible de rivaliser. La concurrence en elle-même ne devrait pas décourager les investisseurs, mais si d’autres projets concurrents ont plus de valeur, une monnaie peut ne pas durer longtemps.

Les cryptomonnaies peuvent démarrer de différentes manières, et ces débuts donnent aux investisseurs un aperçu des risques potentiels. Par example si les fondateurs et les investisseurs initiaux conservaient la majeure partie du supply d'une cryptomonnaie, cela pourrait être un investissement risqué, car cela pourrait leur permettre de manipuler le marché plus tard.

Indicateurs de blockchain

Tout ce qui a à faire avec la cryptographie s'exécutent sur une blockchain, et cette chaîne peut être une précieuse source d'informations. Elle peut révéler des facteurs concernant l’activité d’un actif et la technologie et les processus sous-jacents. Les indicateurs on-chain peuvent sembler difficiles à trouver au début, mais de nombreux services et sites Web trouvent et publient ces informations pour les investisseurs.

Le taux de hachage ("hash rate") est un facteur crucial de la blockchain à prendre en compte, car il indique la sécurité d'un actif. Un taux de hachage reflète la vitesse à laquelle les utilisateurs peuvent extraire un bloc sur la blockchain. Si ce chiffre est plus élevé, les mineurs ont de meilleures chances d’obtenir une récompense ("block reward") et il est plus difficile d’effectuer un piratage.

La sécurité n'est pas la seule chose que les investisseurs peuvent apprendre d'un taux de hachage. Un taux de hachage décroissant reflète non seulement la baisse de la sécurité, mais aussi le désintérêt croissant des mineurs. Si les utilisateurs ne sont plus intéressés par l'extraction d'une cryptomonnaie, cela pourrait indiquer un manque de rentabilité.

Le nombre de transactions d'un jeton peut indiquer le niveau d'activité sur une blockchain. Ce facteur peut également révéler des changements dans les transactions au fil du temps, suggérant une croissance ou une absence de croissance. Cependant, il n’existe aucun moyen de savoir combien de parties sont impliquées dans cette activité, ce qui la rend potentiellement trompeuse.

Un indicateur similaire mais distincte est la valeur de la transaction, qui correspond à la quantité de valeur qui a été déplacée sur une blockchain dans un laps de temps donné. Les investisseurs peuvent la mesurer soit dans la devise en question, soit dans l'équivalent en monnaie fiduciaire. Cela peut également être trompeur, mais cela peut aider à mesurer à quel point la valeur d'une crypto peut changer.

Les frais payés sont un autre indicateur de blockchain utile pour l'analyse fondamentale. Les frais que les utilisateurs paient indiquent une demande, car payer des frais plus élevés signifie que leurs transactions doivent être confirmées plus tôt. Ce facteur ne s'applique pas à toutes les cryptomonnaies, mais il est particulièrement utile pour celles dont les récompenses de bloc diminuent au fil du temps, comme le Bitcoin.

Considérations finales sur l'analyse cryptographique

Bien sûr, ceux-ci ne sont pas tous les facteurs qui peuvent entrer dans l'analyse fondamentale d'une cryptomonnaie. Certains indicateurs ne rentrent pas non plus dans ces catégories, comme les environnements socio-politiques. L'incertitude politique ou les mouvements sociaux importants peuvent rendre les utilisateurs prudents, entraînant une baisse de l'activité et de la demande.

Les actions des utilisateurs jouent un rôle crucial dans la valeur d'une monnaie, car l'offre et la demande ont plus d'impact ici que dans la monnaie fiduciaire. Ces facteurs sont également parmi les plus difficiles à évaluer. N'importe quel nombre d'événements externes peut modifier le comportement des utilisateurs, mais cela ne signifie pas que les investisseurs ne peuvent pas le comprendre.

L'outil d'analyse horaire des actifs de SwissBorg combine automatiquement plusieurs facteurs pour fournir une analyse de base de la valeur d'une cryptomonnaie. Cela inclut le sentiment de la communauté, qui montre l'équilibre entre la pression à l'achat ou à la vente d'un actif. Cet équilibre ne révèle pas les facteurs extérieurs influençant le comportement des utilisateurs, mais il montre les conséquences pratiques de ces événements.

L'analyse horaire des actifs n'est pas un moyen rapide de contourner l'analyse fondamentale. L'analyse fondamentale est un processus approfondi, parfois long, qui implique une quantité raisonnable d'intuition et d'opinions des investisseurs. Elle peut cependant donner aux investisseurs curieux une longueur d'avance dans ce processus.

Les outils d'analyse des actifs fournissent des informations sur plusieurs indicateurs à la fois, du sentiment de l'utilisateur à l'activité de trading. Ceux-ci peuvent donner aux investisseurs une idée générale de la valeur d'une cryptomonnaie avant de plonger dans une analyse plus approfondie. Puisqu'ils fournissent autant d'informations à l'avance, ils simplifient également le processus d'analyse fondamentale, permettant aux investisseurs d'investir plus tôt.

Investissez dans les cryptos en toute confiance

L'analyse fondamentale des cryptomonnaies peut aider les investisseurs à reconnaitre des valeurs de marché trompeuses pour savoir ce qu'une devise vaut vraiment. Prendre le temps de comprendre et d'analyser ces indicateurs peut donner aux utilisateurs confiance dans un marché autrement imprévisible. Avec des outils tels que l'analyse horaire des actifs de SwissBorg et les techniques d'analyse fondamentale, investir dans les cryptos ne doit pas être un pari.

La cryptomonnaie peut sembler intimidante pour les nouveaux investisseurs, mais elle peut être extrêmement rentable avec un investissement prudent et réfléchi. Suivre ces étapes et tirer parti des outils disponibles peut donner à quiconque la confiance dont il a besoin pour investir dans les cryptomonnaies.

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