Avec le lancement récent de notre deuxième stratégie de yield pour le USDC, vous avez peut-être remarqué qu'il existe désormais différentes catégories de stratégies dans l'application SwissBorg. Alors que la USDC Smart Yield est une stratégie "core" (principale), la USDC Stargate est une stratégie "satellite".
Qu'entendons-nous par stratégie core et stratégie satellite ? Et comment ces catégories seront-elles appliquées aux stratégies de yield à venir dans l'application ? Continuez à lire pour le découvrir.
Qu'est-ce que l'approche core-satellite ?
L'approche core-satellite n'est pas propre à SwissBorg Earn. En fait, il s'agit d'une approche courante de l'allocation d'actifs dans le monde de l'investissement traditionnel.
En termes simples, les actifs core sont ceux qui présentent un risque plus faible et dont la gestion est plus passive. Dans le cadre de l'investissement traditionnel, les indices boursiers en sont un bon exemple : les indices suivent la performance du marché et permettent une diversification instantanée, car vous détenez un éventail de titres plutôt que de vous concentrer sur une poignée d'actions.
Étant donné que vos investissements suivent simplement le marché et qu'en investissant dans un indice, vous investissez dans les meilleurs titres de ce marché, vous n'avez pas besoin de rechercher des actions individuelles. Les investisseurs traitent également les indices différemment : ils les achètent et les conservent au fil du temps, plutôt que de les vendre dès qu'ils réalisent un bénéfice. Cela signifie que les indices requièrent une gestion moins active : dans de nombreux cas, les investisseurs se contentent de faire une moyenne des coûts d'un indice chaque semaine ou chaque mois, plutôt que de négocier activement.
Ce type d'investissement étant plus passif, il a également tendance à être moins coûteux. Alors que la négociation active d'actifs individuels entraîne des frais d'exécution pour chaque transaction, l'achat et la détention n'ont pas le même niveau de coût. En outre, ils ont tendance à être plus efficaces sur le plan fiscal, car vous ne vendez pas et ne devez donc pas payer d'impôt sur le bénéfice chaque fois que vous vendez un actif.
Cette approche peut sembler ennuyeuse pour certains, mais elle se vérifie sur la durée. Selon une étude publiée par JP Morgan, au cours des 20 dernières années, les investisseurs particuliers ont obtenu un rendement moyen de 3,6 % alors que le S&P 500 a obtenu un rendement moyen de 9,5 %.
Les actifs satellites, en revanche, sont ceux qui sont gérés plus activement. Pour continuer avec l'exemple traditionnel du marché boursier, ici vous pourriez choisir les actions qui, selon vous, vont flamber dans les prochains mois ou années. Votre objectif est de surperformer le marché.
Si vous y parvenez, vos actifs satellites pourraient permettre à votre portefeuille de prendre de la valeur au-delà du rythme du marché, car une augmentation de ces actifs fait grimper la valeur globale de votre portefeuille. Toutefois, le risque que ces actifs perdent de la valeur est également plus élevé.
Comme mentionné précédemment, ils sont également gérés ou négociés activement. Les coûts d'entrée et de sortie des transactions sont donc plus élevés, de même que les coûts fiscaux associés aux gains en capital.
Quelle est la meilleure approche ?
Vous vous demandez peut-être quelle approche est la meilleure ? Question piège ! L'approche core-satellite ne choisit pas une seule approche, mais elle combine les deux, permettant ainsi aux investisseurs de profiter du meilleur des deux mondes.
En ayant une partie de votre portefeuille dans des actifs core, l'accent est mis sur des rendements plus stables, des risques plus faibles et des coûts plus bas. Avec les actifs satellites, le coût et le niveau de risque sont plus élevés, mais le potentiel de rendement est supérieur.
Quelle est donc la meilleure pratique pour combiner ces approches ?
Comme leur nom l'indique, les actifs "core" (cœur en anglais) constituent le cœur de votre portefeuille. La règle générale veut que cette part soit importante : entre 70 et 85 %. Les actifs satellites constitueraient la partie restante : entre 15 et 30 %.
Si la majeure partie de votre portefeuille est constituée d'actifs core, vous pouvez profiter des gains des marchés tout en minimisant les risques. Les actifs satellites vous donnent alors la possibilité d'augmenter vos bénéfices, et le fait de n’en détenir qu’une petite partie signifie que si quelque chose ne va pas, cela ne touchera pas l'ensemble de votre portefeuille.
Considérez vos actifs core comme vos fondations. Si vous construisiez une maison, cela comprendrait les sols, les murs, le toit, les fenêtres, les portes, etc. Les actifs satellites sont des bonus : le système de divertissement à commande vocale, le chauffage par le sol ou le jacuzzi sur le toit. Ils sont tous agréables à avoir, mais sans les fondations en place, ils n'ont pas beaucoup d'intérêt.
Comment cette approche s'applique-t-elle aux cryptoactifs ?
Vous vous dites peut-être que tout cela est très bien pour les marchés traditionnels, mais la cryptomonnaie n'est-elle pas différente ?
Oui, la cryptomonnaie est différente : la volatilité des marchés des cryptoactifs est beaucoup plus élevée que celle des marchés traditionnels, avec des hauts plus élevés et des bas plus bas. Toutefois, au sein même du marché, on observe des tendances similaires. Les actifs plus établis, comme le Bitcoin et l'Ethereum, ont tendance à avoir des niveaux de volatilité plus faibles que les tokens à micro-capacité.
Les stablecoins, quant à eux, sont conçus pour éviter complètement le problème de la volatilité en étant rattachés à des actifs traditionnels, comme le USDC, le USDT, le EURT et le PAXG.
Pour appliquer l'approche core-satellite aux cryptomonnaies, un investisseur pourrait envisager d'investir 80 % de son portefeuille dans des tokens à forte capitalisation et des stablecoins, et les 20 % restants dans des tokens à faible capitalisation.
Comment cela s'applique-t-il à SwissBorg Earn ?
L’approche core/satellite et SwissBorg Earn
Nous avons une feuille de route passionnante à venir pour SwissBorg Earn, et beaucoup de vos tokens éligibles au yield dans l'application SwissBorg obtiendront bientôt plusieurs stratégies pour le yield.
Nous voulons donner à nos utilisateurs beaucoup d'options à choisir, sans submerger les investisseurs en cryptoactifs moins expérimentés avec une longue liste de stratégies.
C'est là que l'approche core-satellite est intervenue. Dans SwissBorg Earn, nous avons adopté cette approche en faisant des stratégies les moins risquées les stratégies de base, les stratégies core. Cela s'aligne sur nos valeurs, car nous privilégions la protection du patrimoine à la spéculation.
De ce fait, les stratégies Smart Yield initiales sont désormais toutes considérées comme des stratégies core. Lorsque nous ajouterons le staking pour différents tokens dans l'application, cette méthode sera également considérée comme une stratégie core.
Cependant, nous reconnaissons que chaque investisseur a des préférences différentes, et si beaucoup de membres de notre communauté apprécient une approche à moindre risque, d'autres sont plus à l'aise pour prendre un risque plus élevé avec le potentiel d'une récompense plus élevée.
Pour ces utilisateurs, nous mettons en place des stratégies satellites pour les différents tokens éligibles au yield de notre application. Les stratégies satellites sont plus avancées et plus risquées, et chaque stratégie satellite aura un sentiment "Aventureux" ou "brave" pour indiquer le niveau de risque (Aventureux étant un niveau de risque moyen, et Brave étant l'option la plus risquée). En outre, contrairement à la finance traditionnelle, nos stratégies satellites ne sont pas gérées activement et n'impliquent aucune intervention humaine. Les stratégies satellites sont entièrement automatisées par le biais de contrats intelligents et le yield généré dépend entièrement du protocole sous-jacent choisi par l'utilisateur.
De plus, chaque stratégie satellite porte le nom du protocole utilisé pour générer un yield. Ceci à la fois pour une transparence maximale, et aussi pour que nos utilisateurs puissent faire leur propre diligence raisonnable sur les risques encourus en investissant dans un certain protocole.
En fin de compte, avec l'approche core-satellite, notre objectif est de donner à nos utilisateurs les outils dont ils ont besoin pour prendre des décisions d'investissement éclairées et adaptées à leur profil d'investisseur.
Prêt à commencer à obtenir du yield à votre façon ? Apprenez-en plus sur SwissBorg Earn !
Exclusion de responsabilité : Les informations contenues dans ou fournies à partir de ou via cet article (l'"Article") sont fournies à titre informatif uniquement et ne constituent pas des conseils financiers, des conseils en investissement ou tout autre type de conseil et ne doivent pas être interprétées ou comprises comme une quelconque forme de promotion, recommandation, incitation, offre ou invitation à (i) acheter ou vendre un produit, (ii) effectuer des transactions, ou (iii) s'engager dans toute autre transaction légale. Cet Article doit être considéré comme du matériel promotionnel et non comme le résultat d'une analyse financière/d'investissements indépendants.
Ni SBorg SA ni ses entités affiliées (ensemble, les "Entités") ne font de déclaration ou ne donnent de garantie quant à l'exhaustivité, l'exactitude, l'actualité ou l'adéquation de toute information contenue dans une partie quelconque de l'Article, ni à l'absence d'erreur. Les Entités se réservent le droit de modifier toute information contenue dans cet Article sans restriction ni préavis. Les Entités ne supportent aucune responsabilité (que ce soit dans un contrat, un délit ou autrement, et qu'elles aient ou non été négligentes) pour toute perte ou dommage (y compris, sans limitation, la perte de profit), qui pourrait résulter directement ou indirectement de l'utilisation de ou le recours à ces informations et/ou à l'Article.