CHSB Yield 2.0: Comment cela fonctionnera-t-il ?

Si vous avez investi dans le CHSB avant le lancement de l'application SwissBorg en mars 2020, vous savez que notre token a vécu une alternance de hauts et de bas.

Le prix du CHSB a été fixé à 10 cents pour notre ICO, puis il a chuté au cours de l'hiver crypto de 2018 à 2020. Au cours de cette période, investir dans de grandes quantités de CHSB était beaucoup plus accessible, notre compte Genesis Premium ne coûtant que 1 000 $ dans les débuts de notre application.

Lorsque le marché crypto a explosé, le CHSB et la taille de la communauté SwissBorg ont fait de même. En quelques mois seulement, notre token est passé de 8 cents à un niveau record de 1,65 $, et notre communauté d'utilisateurs de l’application est passée de 50 000 à plus de 400 000 ! Même dans la volatilité actuelle du marché, ceux qui ont investi tôt bénéficient toujours de gains massifs, le CHSB ayant augmenté de plus de 12 000% par rapport à son plus bas historique de 0,004 $.

Le carburant de cette croissance explosive a été le nombre incroyable de nouveaux utilisateurs qui ont rejoint notre écosystème. En devenant détenteurs de CHSB, ces utilisateurs ont pu bénéficier de toutes les utilités offertes par notre token, telles que le compte Premium: une réduction des frais et une augmentation du rendement garantissent à ces utilisateurs une gestion de patrimoine à long terme.

Cependant, à mesure que le prix de notre token montait en flèche, il est devenu de plus en plus difficile pour les nouveaux utilisateurs de rejoindre cette vision à long terme, puisque les prix du Premium ont augmenté. Par conséquent, les utilisateurs qui se sont joints plus tard ont été de moins en moins incités à acheter des CHSB et à les faire fructifier dans un portefeuille de rendement (le Yield wallet). Et notre croissance a ralenti.

Il est temps d'inverser cette tendance en ravitaillant notre fusée, mais quel moteur peut augmenter la valeur de notre réseau ?

La théorie économique classique nous dit que la valeur d'un réseau augmente parallèlement au nombre d'utilisateurs du réseau. Pensez à Internet: si un seul ordinateur était connecté au réseau, il n'aurait pratiquement aucune utilité. Au fur et à mesure que de plus en plus d'ordinateurs sont connectés, les nouveaux utilisateurs sont de plus en plus incités à se joindre. La comparaison entre le nombre de détenteurs de Bitcoin et son prix suit un schéma similaire: plus de personnes rejoignent l'écosystème, plus tout le monde en profite.

Il en va de même, bien sûr, pour le CHSB token. Si tous les CHSB étaient détenus par une seule personne, la valeur du CHSB serait probablement de zéro. En attirant de nouveaux utilisateurs et en diminuant la concentration de CHSB, la valeur de notre écosystème augmenterait de manière exponentielle, tout en réduisant la volatilité et le risque qu'une vente importante fasse baisser le prix du token.

Si nous voulons attirer de nouveaux utilisateurs, nous devons offrir une grande motivation à acheter des CHSB et à devenir Premium. Le programme de rendement sur le CHSB, notre CHSB Yield Program, est une excellente passerelle pour cela, car c'est le mécanisme qui permet aux détenteurs de tokens d'accumuler des tokens et de planifier à long terme. Plus le programme de rendement est attrayant pour ces petits détenteurs, plus nous pouvons stimuler l'adoption de CHSB et plus la valeur de l'écosystème augmentera à long terme.

Le résultat ? Plus de demande pour le CHSB et moins d'offre en circulation, avec plus d'utilisateurs verrouillant leurs tokens pour devenir Premium ou les détenant dans leurs Yield wallets. Cela conduira alors à une augmentation du prix pour tous.

Comment pouvons-nous y parvenir ? Dans cet article, nous partageons notre réflexion initiale sur le CHSB Yield 2.0.

Important: Avant de poursuivre, notez que tous les chiffres et taux de rendement mentionnés dans les exemples sur le fonctionnement du nouveau CHSB Yield Program sont des exemples et peuvent changer avant la mise à jour du programme.

La formule utilisée pour ces calculs n’est pas encore définitive et nous n'avons inclus des chiffres dans ces exemples que pour aider à mieux expliquer les principes de la nouvelle approche. Les conditions finales du nouveau CHSB Yield Program seront affichées dans les Conditions générales du CHSB Yield Program.

Plans pour un nouveau CHSB Yield Program

Dans le but de développer l'écosystème SwissBorg et d'augmenter la demande de CHSB, nous avons examiné comment nous pourrions réinventer le programme de rendement sur le CHSB d'une manière qui récompenserait nos détenteurs de manière plus équitable.

La reformulation du programme a pris en compte ces restrictions:

1. Le CHSB Yield Program a un budget fixe qui est payé chaque année par la trésorerie de SwissBorg. Quelle que soit la façon dont le programme est modifié, le budget resterait le même.
2. Les utilisateurs Premium devraient toujours bénéficier de leur multiplicateur de rendement. Même si le programme changeait, les utilisateurs Community Premium obtiendraient toujours 1,5 fois le rendement standard, et les utilisateurs Genesis Premium obtiendraient toujours 2 fois le rendement standard.
3. Le rendement est toujours lié au Community Index. Nous croyons en l'importance de lier le taux de rendement du CHSB à la performance de notre écosystème, donc le Community Index serait toujours le facteur clé pour définir le rendement variable.
4. Les utilisateurs bénéficieront toujours d’un rendement composé quotidiennement, ce qui conduit à un rendement moyen plus important au fil du temps.

Avec ces considérations à l'esprit, nous avons conçu une approche qui peut optimiser la distribution des rendements en faveur de la croissance de notre écosystème, tout en augmentant la distribution pour les plus petits détenteurs de tokens. Cette approche suit l'alternative de Vitalik au coefficient de Gini, appelée l'utilité perdue de l'inégalité (lost utility from inequality), qui est une mesure simple et pourtant puissante de la santé de la distribution du rendement.

Le concept est similaire au fonctionnement des tranches d'imposition dans certains pays, où une personne est imposée en fonction de ses revenus. Si nous prenons le Royaume-Uni comme exemple, voici comment les impôts personnels sont structurés au moment de la rédaction de cet article:

Comment cela fonctionne: une personne qui a un revenu de 180 000 £ ne paie pas 45% sur la totalité des 180 000 £, elle ne paie aucun impôt pour les premiers 12 570 £, puis elle paie 20% entre 12 521 £ et 50 270 £, et ainsi de suite. Ce n'est que sur les 30 000 £ derniers (le montant supérieur à 150 000 £) qu'elle paie 45%.

Cette personne paierait donc un impôt de 60 932 £, soit 33,85% de son revenu total.

Les niveaux de rendement fonctionneraient de la même manière: quel que soit le nombre total de CHSB qu'un utilisateur a dans le CHSB Yield Program, le taux de rendement serait fixé pour chacune de ces niveaux. Celles-ci seraient ensuite combinées pour calculer le taux global du patrimoine.

Calcul du nouveau taux de rendement du CHSB

Comme mentionné ci-dessus, nous continuerons d'avoir un budget fixe pour le programme de rendement chaque année, et le Community Index continuera de définir le taux de rendement. Cela signifie que les calculs de rendement quotidiens seront toujours ajustés en fonction du Community Index et du nombre total de CHSB détenus dans les Yield wallets.

Ces chiffres définissent toujours combien de CHSB sont distribués par le CHSB Yield Program sur une base annuelle, en supposant que tous les utilisateurs sont des utilisateurs Genesis Premium. Ainsi, si le score du Community Index était de 7 et que le nombre de CHSB détenus dans le CHSB Yield Program était de 300 millions, le nombre de CHSB distribués serait de 27 millions, soit 9% de 300 millions.*

Le premier facteur que nous avons examiné dans la définition d’un cadre de distribution plus équitable, était de déterminer un taux de rendement minimum que tous nos détenteurs de tokens recevraient, quel que soit le nombre de tokens qu'ils détiennent. Après cela, les détenteurs dans les niveaux inférieurs recevraient un bonus en plus de ce taux minimum pour les aider à développer leur patrimoine plus rapidement.

Par exemple, si nous utilisions le même budget annuel de 27 millions de CHSB décrit ci-dessus mais fixions un taux de rendement minimum de 4,5% pour les utilisateurs Genesis Premium (il s'agit d'un exemple de taux basé sur le rendement moyen de CHSB offert avant l'augmentation en avril), la distribution pourrait ressembler à celle-ci:

Ces taux et calculs dans les exemples ne reflètent pas les taux finaux du nouveau CHSB Yield Program. Les taux finaux seront affichés dans les Conditions générales du CHSB Yield Program et peuvent différer de cet exemple.

Comme dans l'exemple des taxes donné précédemment, chaque utilisateur a le droit au taux maximum pour chacune de ces niveaux. Ainsi, chaque utilisateur Genesis Premium gagnerait le taux maximum sur ses 2 000 premiers tokens dans le Yield wallet, et ainsi de suite.

En utilisant ces taux de rendement annuels à titre d'exemple, voici combien les utilisateurs avec différentes quantités de CHSB tokens dans leurs CHSB Yield wallets pourraient gagner.

Un utilisateur avec 5 000 tokens dans son CHSB Yield wallet obtiendrait entre 14,7% et 29,4% par an (selon son niveau de compte) sur les 2 000 premiers tokens dans son compte, puis entre 5,2% et 10,4% p.a. sur les 3 000 autres tokens. Après un an à ce rythme, ses revenus globaux seraient de 437 CHSB (8,7%) en tant qu'utilisateur standard, 648 CHSB (12,9%) en tant qu’utilisateur Community Premium et 854 CHSB (17,0%) en tant qu'utilisateur Genesis Premium.

Un utilisateur avec 120 000 CHSB tokens dans son CHSB Yield wallet obtiendrait jusqu'à 29,4% par an sur les 2 000 premiers tokens, jusqu'à 10,4% sur les 8 000 prochains tokens, jusqu'à 8,4% sur les 90 000 prochains tokens et jusqu'à 6,1% sur les autres 20 000 tokens. Après un an à ces taux, ses gains globaux seraient:

• Utilisateur standard: 4,2%, soit 5 059 CHSB
• Utilisateur Community Premium: 6,3%, soit 7 561 CHSB
• Utilisateur Genesis Premium: 8,4%, soit 10 046 CHSB.

En fin de compte, plus un utilisateur “hold” (détient) dans son CHSB Yield wallet, plus il gagnera. Chaque utilisateur bénéficiera des taux plus élevés disponibles pour les niveaux les plus bas.

* Notez qu'en réalité, le taux de rendement varie quotidiennement, nous utilisons donc des moyennes annuelles pour plus de simplicité. Il en va de même pour les multiplicateurs pour les utilisateurs Community et Genesis Premium, qui sont calculés et composés quotidiennement et peuvent conduire à des résultats différents après 12 mois.

** Le rendement est composé quotidiennement, et le taux quotidien effectif est conditionné par le montant staké. Pour plus de détails sur le calcul, veuillez vous référer à notre livre blanc.

Avantages du CHSB Yield 2.0

Comme nous l'avons partagé dans notre AMA du deuxième trimestre, nous pensons que cette nouvelle approche du CHSB Yield Program profitera à l'écosystème SwissBorg à long terme.

À l'heure actuelle, il est très difficile pour les petits détenteurs de tokens de gagner un rendement significatif et d’accumuler assez de tokens pour passer à des comptes Premium. Si leur rendement est plus élevé, ils pourront passer plus rapidement à un compte Community Premium. Une fois la mise à niveau effectuée, cela présente deux avantages:

1. Leurs CHSB verrouillés dans le compte Premium seront enlevés de la circulation, réduisant ainsi l'offre et augmentant la demande pour les tokens en circulation restants (entraînant une appréciation des prix au fil du temps).
2. Ils bénéficieront immédiatement du multiplicateur de rendement 1,5X et des frais réduits, ce qui les incitera à devenir des utilisateurs plus réguliers de l'application SwissBorg et à développer leur patrimoine crypto.

Avec ces avantages, ils continueront à holder leurs CHSB et à en acheter plus pour bénéficier de l'augmentation de la valeur du token, tout en continuant à gagner un rendement qui peut les aider à passer à un compte Genesis Premium.

Ces facteurs entraîneront une augmentation de la demande de CHSB et du nouveau CHSB Yield Program en même temps qu'une plus grande partie de l'offre en circulation sera bloquée. Cela stimulera une augmentation du prix du CHSB et la croissance de l'écosystème SwissBorg, ce qui augmentera les rendements de tous les détenteurs de CHSB tokens, petits et grands.

Encore une fois, une marée montante soulève tous les bateaux, alors élevons la marée pour le CHSB et nous en profiterons tous !